20240328-西南证券-越秀地产-00123.HK-2023年业绩公告点评_合同销售逆势增长_商业双平台稳健运营_6页_1mb

越秀地产（0123HK）2023年业绩总结

越秀地产实现合同销售总额14203亿元，同比增长136%，聚焦大湾区和华东地区，2023年表现亮眼。财务方面，收入8022亿元增长108%，但核心净利润下降175%，尽管债务结构改善，借贷成本降低至38.2%。商业双平台运营稳健，租赁收入增长49.7%，物业管理业务规模扩大。盈利预测维持“买入”评级，预计2024-2026年归母净利润年增速分别为11%、5%、5%。主要风险包括销售、利润率和土储拓展不及预期。

关键数据亮点:

• 收入: 2023年8022亿元，同比增108%。
• 销售目标: 完成1320亿元目标的1076%。
• 土储: 总建筑面积2567万平方米，大湾区占比高。
• 商业收入: 租赁业务增速显著。