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2016年1月11日机械军工行业周报总结

核心内容

2016年1月11日的机械军工行业周报聚焦于国防军工、能源设备、轨道交通和智能装备四大领域，分析了2015年我国在这些领域取得的重要进展及未来发展趋势，提出了重点投资标的及行业催化剂。

主要观点

1. 国防军工

• 军改进展：2015年12月31日，中国人民解放军陆军领导机构、火箭军、战略支援部队正式成立，标志着我国军改进入新阶段。
• 海军发展：海军正加快向航母编队建设、核潜艇、综合电子信息化方向发展，未来15年新增舰船建造市场预计超过7000亿元。
• 军民融合：军民融合战略已上升为国家战略，未来10年为民参军发展的黄金十年，推荐关注银河电子、四川九洲等公司。
• 技术突破：华龙一号等三代核电技术已获得国际认可，成为“走出去”的重要支撑。

2. 能源设备

• 核电发展：2015年全国完成铁路固定资产投资8238亿元，超额完成年度目标，预计2016年核电新开工项目将密集展开。
• 核电项目：防城港1号机组、阳江3号机组具备商运条件，红沿河5、6号机组和福清5、6号机组预计年内开工。
• 出口进展：中国核电技术进入西方发达国家，中广核和法电签署英国核电项目协议，南非、阿根廷等国家核电项目值得期待。
• 投资标的：重点推荐应流股份、台海核电，建议关注中国核电、久立特材、浙富股份等。

3. 轨道交通

• 投资规模：2015年全国铁路固定资产投资达8238亿元，超额完成目标，预计“十三五”期间年均投资超7000亿元。
• “走出去”战略：中国铁路建设“走出去”步伐加快，中泰高铁、马新高铁等项目取得进展，中老铁路、中泰铁路等成为重点。
• 后市场潜力：检测监测和维护保养市场将在“十三五”期间爆发，预计2020年规模达1484亿元，其中检测监测市场容量有望达到505亿元。
• 投资标的：推荐康拓红外、神州高铁，建议关注运达科技、鼎汉技术、永贵电器等。

4. 智能装备

• 行业趋势：工业4.0背景下，3C行业自动化率提升，智能物流成为重点发展方向。
• 推荐标的：关注具备业绩确定性增长的公司如智云股份、长园集团、黄河旋风，以及有转型预期的公司如华东数控。
• 技术发展：建议关注科大讯飞、GQY视讯等在服务机器人和语音识别领域的龙头公司。

关键信息

重点推荐组合（第八期第六周）

• 国防军工：中直股份、银河电子、四川九洲、中航飞机、国睿科技
• 机械设备：鼎汉技术、永贵电器、台海核电、应流股份、黄河旋风、鼎捷软件、埃斯顿、诚益通、日发精机、智云股份、博实股份、南风股份、科大讯飞、康力电梯、雪莱特、软控股份、金鸿能源、泰尔重工、康拓红外

行业催化剂

1. 核电项目投入商业运营及新开工双高峰
2. 核电“十三五”规划及内陆核电是否放开
3. 中国核建、国电投A股上市进程
4. 海外出口项目进展

重点信息

• 防城港1号机组、阳江3号机组商运
• 核电项目核准：广西防城港红沙核电二期、江苏连云港田湾核电站扩建项目核准，2015年核电项目核准数量达8个。
• 华龙一号：作为我国自主三代核电技术，华龙一号已进入全球市场，预计在2016年实现项目落地。
• AP1000主泵试验成功：AP1000主泵完成第三次工程与耐久试验，试验结果符合设计要求。
• 中法合作：中广核与法国电力公司签署英国核电项目协议，华龙一号将用于后续项目。
• 国际环境：全球核电增长集中在发展中国家，美国、法国等国家核电站逐步更新换代。
• 铁路投资：2015年铁路投资计划上调至8000亿元，预计全年完成投资目标。
• “走出去”项目：中老铁路、中泰铁路、马新高铁、墨西哥高铁等项目取得进展。
• 智能物流：国内企业需加强智能物流系统集成能力，推荐山东威达、软控股份等公司。

结论

2016年机械军工行业将受益于军改推进、核电发展提速、“走出去”战略实施以及工业4.0带来的智能装备需求增长。重点关注国防军工、能源设备、轨道交通和智能装备四大领域，把握行业催化剂，关注重点推荐公司，以获取投资机会。