20231030-华创证券-建材行业周报_保障房指导意见出台_看多地产链_20页_1mb

📌 行业观点

1. 政策驱动

• 保障房建设与灾后重建政策出台，万亿国债支持水利投资，利好管材、水泥等品类需求。
• 地产端双轨制转型或稳定需求预期，推动新开工边际改善。

2. 市场数据

• 水泥：本周价格环比涨13%，全国均价376元/吨；需求改善有限，出货率62%（同比低5pct）。
• 玻璃：价格环比跌0.55%，重入库增至1943天，供需暂平衡。
• 玻纤：价格企稳，库存拐点已现，电子纱均价持平。

3. 公司推荐

• 消费建材：重点推荐东方雨虹、北新建材，关注蒙娜丽莎等。
• 玻纤：重点推荐中国巨石，关注中材科技等。
• 水泥：推荐海螺水泥，关注华新水泥等。
• 玻璃：关注旗滨集团（竣工支撑）。

📊 数据摘要

• 市场表现：建材指数涨158%，跑赢沪深300（+0.1pct）。
• 个股分化：涨幅前五包括青龙管业、龙泉股份；跌幅前五包括韩建河山、中国巨石。

⚠️ 风险提示

宏观经济下行、需求恢复不及预期、政策推进滞后。