银行行业深度报告_谨慎乐观看待零售风险_新规过渡尚存调整空间_29页_2mb

报告摘要

零售风险关注：
- 当前零售风险由小微及个贷风险抬升驱动，“脱期法”导致零售不良占比上升，但不良认定未放松且零售资产更易收回。
- 国有行零售风险可控，因其客群收入稳定，未来随个人还款能力改善资产质量将修复。
不良认定未放松：
- 上市银行不良认定力度维持，90天以上逾期贷款偏离度上升反映零售不良占比增长，非认定放松。
- 《商业银行金融资产风险分类办法》将推未完成过渡的减值贷款归入不良，利润冲击或低于预期。
拨备指标分化：
- 四大国有行拨备指标更协调，不良生成、目标不良率与拨备计提具备动态平衡能力。
- 山东、城商、农商行部分银行通过少计提拨备保持盈利，如杭州银行、渝农商行。