20181028-川财证券-电气设备行业周报_青海-河南特高压项目获核准_10页_927kb

报告摘要

电气设备行业周报总结（20181028）

核心内容概述

本周电气设备行业周报主要聚焦于特高压建设进展、市场行情回顾、公司动态及行业动态，同时对风险提示进行了分析。报告指出，国家能源局推动重点输变电工程的建设，为行业带来投资预期，同时关注新能源和新能源汽车板块的市场表现及行业变化。

主要观点与关键信息

1. 特高压建设加速

发改委核准青海-河南特高压直流输电工程，该项目属于国家能源局此前发布的9项重点输变电工程之一。
国家能源局于2018年9月发布通知，要求加快推进包括白鹤滩至江苏、白鹤滩至浙江特高压直流在内的项目，以优化投资结构、促进清洁能源消纳和电力精准扶贫。
2017年特高压建设有所放缓，2018-2019年通过政策推动，特高压项目核准数量得到保障。
预计2018年第四季度核准4个项目，2019年全年核准5个项目。
总投资额约为1800-2000亿元，其中设备采购占比约70%，业绩兑现周期预计在2019-2020年。
关注核心设备供应商，如特变电工、国电南瑞、平高电气等。

2. 市场行情回顾

川财能源板块本周下跌 0.17%，但电气设备指数上涨 2.28%，高于上证综指 0.38个百分点。
新能源指数上涨 2.38%，高于上证综指 0.48个百分点。
周内电力设备、新能源、新能源汽车三大子板块分别有174家、81家、144家上市公司。
电力设备板块涨幅前五：三变科技（+20.19%）、*ST东南（+19.82%）、摩恩电气（+19.42%）、坚瑞沃能（+15.83%）、经纬辉开（+15.74%）。
新能源板块涨幅前五：兆新股份（+13.58%）、通达动力（+12.24%）、天龙光电（+9.71%）、吉鑫科技（+9.05%）、京运通（+8.33%）。
新能源汽车板块涨幅前五：*ST东南（+19.82%）、坚瑞沃能（+15.83%）、雄韬股份（+13.26%）、双杰电气（+12.31%）、启明信息（+12.30%）。

3. 行业动态

国家能源局发布1-9月电力工业数据：全社会用电量累计达51061亿千瓦时，风电装机容量同比增长11.4%。
华润电力与维斯塔斯签署战略合作协议，推动新能源技术合作。
特斯拉被俄勒冈州政府索回1300万美元太阳能退税，因虚报价格导致退税超标。
河南省9月太阳能发电量同比增长121.59%，新能源发展迅速。
隆基硅片价格年内“十一连降”，光伏市场竞争加剧，行业洗牌加速。
上能电气、科华恒盛中标华能德令哈100MW光伏项目，显示光伏设备需求增长。

风险提示

新能源新增装机不达预期：政策利好尚未完全落地，风电、光伏新增装机容量可能低于预期。
新能源汽车销量低于预期：受补贴退坡和目录重审影响，全年销量或低于70万辆，需持续关注后续数据。

分析师信息

分析师：孙灿（证书编号：S1100517100001）
联系人：赵旭（证书编号：S1100117090010）
联系方式：
- 孙灿：021-68595107 | suncan@cczq.com
- 赵旭：010-66495941 | zhaoxu@cczq.com

行业投资评级标准

证券投资评级：以报告发布后6个月内证券的绝对收益为标准。
- 30%以上为买入；
- 15%-30%为增持；
- -15%-15%为中性；
- -15%以下为减持。
行业投资评级：以报告发布后6个月内行业相对市场基准指数的收益为标准。
- 30%以上为买入；
- 15%-30%为增持；
- -15%-15%为中性；
- -15%以下为减持。

重要声明

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总结

本周电气设备行业周报指出，特高压建设在政策推动下有所提速，新能源与新能源汽车板块表现优于大盘，市场对相关设备供应商的关注度提升。同时，行业动态显示光伏市场竞争加剧，新能源装机增长显著。报告也提示了新能源装机不达预期和新能源汽车销量低于预期的风险。投资者应结合市场变化与政策动向，审慎评估投资机会与风险。

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