> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** ```markdown # 业绩简评 2023H1实现营收19亿元（同增341%），归母净利润3315万元（同增573%），扣非归母净利润2524万元（同增323%）。Q2业绩亦表现强劲，营收同增323%，归母净利润同增443%。毛利率与归母净利率同比分别提升25ppt和26ppt。 # 经营分析 **新能源功率预测**：营收128亿元（同增112%），占总收入67.8%，毛利率达71.9%（同比+33ppt），核心为服务费占比上升及客户稳定性高。 - **并网智能控制**：营收3.72亿元（同增1541%）。 - **电网新能源管理系统**：营收715万元（同增2266%），受益于新能源管控需求增长。 **创新产品**：电力交易、储能EMS、虚拟电厂等产品同增2681%。目前电力交易完成跨省布局，储能与虚拟电厂已获各省试点资格，贴合政策与用户需求。 # 盈利预测与评级 维持2023-2025年归母净利润预测为10.5亿/13.5亿/17.2亿元，当前PE对应值63/50/39倍，评级“增持”。 # 风险提示 - 新能源装机不及预期 - 电改推进节奏不及预期 - 市场竞争加剧、股东减持、限售股解禁等风险 # 公司基本情况（2021-2025E） | 项目 | 2021 | 2022 | 2023E | 2024E | 2025E | |-----------------|-------|-------|--------|--------|--------| | **营业收入(百万元)** | 300 | 360 | 474 | 629 | 839 | | **增长率** | 2092% | 1978% | 3174% | 3275% | 3337% | | **归母净利润(百万元)** | 59 | 67 | 105 | 135 | 172 | | **增长率** | 16% | 33% | 57% | 28% | 27% | | **摊薄EPS(元)** | 11 | 13 | 09 | 46 | 06 | ``` （说明：以上总结仅包含关键业绩、经营分析、评级及简要财务摘要，核心数据均来自原文表格呈现。）