20230818-国金证券-国能日新-301162.SZ-功率预测服务规模持续提升_创新产品体系加速完善_4页_993kb

业绩简评

2023H1实现营收19亿元（同增341%），归母净利润3315万元（同增573%），扣非归母净利润2524万元（同增323%）。Q2业绩亦表现强劲，营收同增323%，归母净利润同增443%。毛利率与归母净利率同比分别提升25ppt和26ppt。

经营分析

新能源功率预测：营收128亿元（同增112%），占总收入67.8%，毛利率达71.9%（同比+33ppt），核心为服务费占比上升及客户稳定性高。

• 并网智能控制：营收3.72亿元（同增1541%）。
• 电网新能源管理系统：营收715万元（同增2266%），受益于新能源管控需求增长。

创新产品：电力交易、储能EMS、虚拟电厂等产品同增2681%。目前电力交易完成跨省布局，储能与虚拟电厂已获各省试点资格，贴合政策与用户需求。

盈利预测与评级

维持2023-2025年归母净利润预测为10.5亿/13.5亿/17.2亿元，当前PE对应值63/50/39倍，评级“增持”。

风险提示

• 新能源装机不及预期
• 电改推进节奏不及预期
• 市场竞争加剧、股东减持、限售股解禁等风险

公司基本情况（2021-2025E）

（说明：以上总结仅包含关键业绩、经营分析、评级及简要财务摘要，核心数据均来自原文表格呈现。）