20240627-万联证券-计算机行业跟踪报告_基金重仓转为低配_关注AI产业链及出海机遇_9页_879kb

计算机行业2024年Q1基金重仓情况总结

SW计算机行业2024年第一季度基金重仓比例持续收窄，由超配转为低配，处于历史低位水平。基金重仓比例环比减少140 pct，同比减少374 pct，各指标均由超配转为低配。

前十大重仓股主要为国产软硬件、AI算力及应用相关企业，环比变化显著。金山办公、海康威视等5只股票连续四个季度位列重仓股，但因AI算力需求提振，浪潮信息、中科曙光等新股入选。多数个股在Q1实现上涨。

前十大加仓股中，浪潮信息、网宿科技、纳思达受益于AI需求及出海机遇，行业集中度提升。加仓股变化较大，仅网宿科技与卡莱特连续两个季度入选。

前十大减仓股中，海康威视、金山办公、深信服、大华股份持续保持前十，显示部分标的具有周期性；金融IT及网络安全行业的景气度下滑影响了宝信软件、恒生电子等基金减仓。

基金重仓集中度显著提升，24Q1前20大重仓股市值占比80.41%，环比、同比均有大幅提升，“抱团”现象更加突出。

投资建议

重点关注AI算力产业链需求提振及AI大模型应用落地，并跟踪国内企业在海外市场的表现，重点布局AI产业链及相关出海企业。

风险提示

人工智能产业发展不及预期、国内AI应用落地不及预期、海外拓展进度未达预期、统计口径差异等风险需密切关注。