20250714-大同证券-基金配置周报_香港_稳定币条例_将于8月生效_如何布局_11页_879kb

基金配置周报 - 2025年07月14日市场分析与建议

市场回顾

• 上周权益市场全面上涨，创业板指领涨，达2.36%涨幅。
• 债券市场利率普遍上升，期限利差有所收窄，信用利差变化分化。
• 基金市场中，权益类和二级债基表现良好，而纯债基金走势偏弱。
• 行业板块方面，房地产、钢铁、非银金融等领域表现突出。

权益类产品配置策略

事件驱动策略

• 稳定币条例：8月生效，关注南方金融主题、易方达金融行业、博时中证全指证券公司等基金。
• 稀土提价：北方稀土、包钢股份价格上涨，推荐前海开源沪港深核心资源、嘉实中证稀土产业ETF联接、华宝中证稀有金属主题。
• 开发者大会：瑞芯微大会即将召开，建议关注博时半导体主题、嘉实科技创新、南方信息创新。

资产配置策略

• 推荐“均衡底仓+杠铃策略”，聚焦红利价值与科技成长类型基金。
• 重点推荐安信红利精选、工银精选回报、华夏智胜先锋、嘉实港股互联网核心资产、华安制造先锋。

稳健类产品配置策略

市场分析

• 央行公开市场操作净回笼资金，CPI由降转涨。
• 新兴关税政策带来地缘政治风险，需密切关注国际市场变化。
• 可转债具一定投资价值，但需控制风险。

重点关注产品

• 核心策略：诺德短债A、华安纯债A等纯债基金进行低风险投资。
• 卫星策略：安信新价值A、南方荣光A等固收+类产品，把握债市调整机会。

风险提示

• 市场环境变化可能导致建议失效。
• 政策超预期及地缘政治风险需关注。
• 基金过往业绩不预示未来回报，投资者需谨慎决策。