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股票基金周报总结（20140314）

核心内容

2014年3月14日发布的股票基金周报总结了市场表现、基金仓位变化及行业配置调整等关键信息，同时分析了传统封闭式基金的净值增长空间与流动性风险。

主要观点

• 市场整体表现：上周主要指数均下跌，其中中小板综合指数跌幅最大（3.32%），而创业板综合指数年初至今表现最佳（11.49%）。
• 行业表现：食品饮料、房地产和银行行业表现相对较好，而商业贸易、电气设备和通信行业表现较差。
• 基金仓位变化：开放式基金平均仓位从87.66%下降至82.69%，降幅为4.97%。其中，股票型基金平均仓位下降4.80%，平衡型基金平均仓位下降5.31%。
• 基金持仓分歧：持仓方差扩大至1.41%，显示基金对后市看法分歧较大。
• 行业配置调整：基金增持了社会服务和制造行业，减持了文化传播和综合行业。
• 基金公司仓位变化：70家基金公司中，68家平均仓位下降，仅2家保持不变，其中国金通用基金、天弘基金和万家基金降幅最大。
• 传统封闭式基金：2014年到期的传统封闭式基金折价率均在10%以内，部分出现溢价现象。基金金鑫、同盛、鸿阳和银丰被推荐，但需关注其较低的成交额带来的流动性风险。
• 普通股票型开放式基金表现：370只基金中，仅6.76%上涨，93.24%下跌。广发聚丰规模最大，但上周净值下跌1.12%，年初至今下跌6.27%。基金组合1（小市值、低估值）跑赢组合9（大市值、高估值）2.18个百分点。

关键信息

市场指数表现

• 深证成指：下跌1.22%，跌幅最小
• 中小板综合指数：下跌3.32%，跌幅最大
• 创业板综合指数：年初至今上涨11.49%，涨幅最大
• 深证成指年初至今：下跌10.87%，跌幅最大

开放式基金仓位变化

• 平均仓位：从87.66%下降至82.69%，降幅为4.97%
• 股票型基金：平均仓位从91.45%下降至86.64%，降幅为4.80%
• 平衡型基金：平均仓位从80.08%下降至74.77%，降幅为5.31%
• 持仓方差：扩大0.32%，达到1.41%，显示基金对后市看法分歧较大

行业配置调整

• 增持行业：社会服务、制造
• 减持行业：文化传播、综合

基金公司仓位变化

• 平均仓位下降前5名：国金通用基金（-15.81%）、天弘基金（-12.01%）、万家基金（-11.98%）、方正富邦基金（-11.77%）、纽银梅隆西部基金（-11.74%）
• 平均仓位上升前5名：未提供具体数据

传统封闭式基金

• 未到期基金：共19只，其中5只已停牌
• 平均折价率：-9.42%
• 年化到期收益率最高：基金普丰（24.5%）
• 推荐基金：基金金鑫、同盛、鸿阳、银丰
• 流动性风险：需关注基金较低的成交额

普通股票型开放式基金表现

• 涨幅前十：广发制造业精选（1.99%）、上投摩根智选30（1.43%）、上投摩根新兴动力（1.41%）、博时新兴成长（1.15%）、中欧盛世成长分级（0.97%）
• 跌幅前十：诺安成长（-6.30%）、光大精选（-5.96%）、财通可持续发展主题（-5.57%）、浦银安盛红利精选（-5.55%）、海富通内需热点（-5.53%）
• 规模最大的基金：广发聚丰（169亿元）
• 组合1（小市、低估值）：跑赢组合9（大市值、高估值）2.18个百分点

附录

• 附表1：各基金公司平均持仓（截至3月14日）
• 附表2：各基金估算仓位（截至3月14日）
• 附图1：2011年以来基金仓位变化
• 附图2：2011年以来仓位走势与沪深300对比