20160118-中国银河-轻工制造行业周报_布局业绩快报行情_关注包装纸提价可持续性_34页_2mb

轻工制造业行业周报总结（2016年1月17日）

核心内容

本周轻工制造行业周报重点分析了业绩快报行情的布局机会，特别是包装纸提价的可持续性，以及部分重点公司如东港股份、索菲亚、奥瑞金、青岛金王等的业务发展和投资价值。同时，行业整体表现不佳，板块跌幅大于大盘，其中家具行业跌幅最大。分析师建议关注白马组合中业绩快报披露的公司，如美克家居、晨鸣纸业、太阳纸业、奥瑞金，以及具备增长潜力的小市值公司。

主要观点

• 业绩快报行情：建议在市场震荡期布局业绩快报披露公司，以获取超额收益。白马组合中的部分公司表现优于大盘，具有较高的盈利增长潜力。
• 包装纸提价可持续性：包装用纸因质量壁垒较高，已逐步形成品牌效应，大公司产能决定市场格局和价位；而文化用纸仍处于拼价阶段，规模效应难以显现。
• 东港股份：在电子发票、彩票、档案存储等领域具备持续性布局，与支付宝合作获取数据资源，有望成为电子发票寡头之一。
• 索菲亚：通过员工持股计划和定增加强前后端布局，打造大家居龙头壁垒，其数字化生态系统和智能制造升级项目将助力业绩增长。
• 奥瑞金：全面转型综合包装服务商，参股中粮包装，与动吧体育合作拓展体育产业，具备外延扩张逻辑。
• 青岛金王：布局化妆品生态圈，拟通过收购韩亚和月沣加速发展，预计2016年净利润近2亿元，成为美妆产业链第一股。

关键信息

1. 上市公司重要公告

• 包装印刷造纸：

  • 晨鸣纸业：控股股东增持H股和B股。
  • 奥瑞金：与永新股份实施股权战略投资，控股股东承诺不减持。
  • 冠豪高新：第二大股东增持股份，提名新董事。

• 家具与其他家用轻工：

  • 海鸥卫浴：实施股权激励，与齐家网、特力股份战略合作。
  • 宜华木业：对子公司理想家居增资，用于海外业务发展。
  • 索菲亚：发布2015年业绩快报，净利润同比增长40.77%。
  • 喜临门：调整非公开发行方案，终止与部分原认购对象的协议。

• 文娱用品：

  • 齐心集团：设立全资子公司，拓展“硬件+软件+服务”产品。
  • 海伦钢琴：将结余资金用于补充日常流动资金。

• 互联网彩票与电子发票：

  • 安妮股份：拟收购畅元国讯，控股股东减持股份。
  • 鸿博股份：发布员工持股计划。

• 美妆珠宝首饰：

  • 金一文化：实际控制人增持股份。
  • 潮宏基：实际控制人及部分高管增持股份。
  • 飞亚达A：发布非公开发行股票公告，募集资金净额5.83亿元。

2. 行业及上游重要原料数据

• 造纸业：瓦楞纸、牛卡纸价格微涨，国内纸浆价格保持稳定。
• 塑料包装：原油价格暴跌，PVC、LLDPE价格略涨，聚酯切片价格稳定。
• 金属包装：镀锡薄板价格小幅下跌，各地价格差异较大。
• 家具产业：11月份零售额增速累计16.20%，但板块整体表现不佳。
• 金银珠宝业：上交所黄金微涨，COMEX黄金下跌，白银价格微跌。
• 制鞋业：牛皮价格触底反弹。
• 文娱行业：文具玩具出口增速下降，彩票销售遇冷。
• 原木：进口增速下降，维持弱平衡。
• 商品房：销售面积和金额回暖。
• 卷烟：产量增长趋缓。
• 软饮料：生产疲软。

3. 行业动态与政策背景

• 电子发票：2016年1月1日起全国推广电子发票，东港股份在这一领域具备领先地位，与支付宝合作获取数据资源，提升市场竞争力。
• 互联网+税务：政策推动电子发票发展，预计渗透率将大幅提高，为行业带来新的增长点。
• 包装行业：中国纸箱包装业预计2016年总产值突破1.9万亿元，行业前景广阔。
• 林业产业：我国林业产业总产值达5.81万亿元，跃居世界首位。

4. 下周重要提醒

• 股东大会：金城股份、姚记扑克、*ST闽能、爱迪尔。
• 限售股解禁：喜临门、爱迪尔、永艺股份、晨光文具、好莱客、骅威股份、松发股份、金一文化、太阳纸业。

总结

本周轻工制造行业整体表现不佳，板块跌幅大于大盘，其中家具行业跌幅最大。然而，部分公司如东港股份、索菲亚、奥瑞金、青岛金王等凭借其在各自领域的布局和成长潜力，成为市场关注的焦点。分析师建议关注业绩快报行情，特别是具备高盈利增长潜力的白马组合公司，以及在市场企稳后布局的小市值弹性组合。同时，行业政策如互联网+税务和电子发票推广，为相关公司带来新的发展机遇，值得长期关注。