20220924-安信证券-电新行业周报（2022年第38期）_8月风光装机略有放缓_四季度有望明显加速_16页_750kb

电新行业周报（2022年第38期）总结

核心内容概述

2022年8月，中国风电与光伏行业装机规模略有放缓，但产业链排产情况良好，四季度装机有望明显加速。同时，电力设备板块在本周表现企稳反弹，电池板块涨幅较大，而电网设备与风电设备则表现较弱。新能源行业整体景气度提升，尤其在储能需求和海外市场需求的推动下，部分细分环节价格稳中有升。

主要观点与关键信息

风电行业

• 装机情况：
  1-8月国内累计新增风电装机约16.1GW，同比增长10%；8月单月新增装机1.21GW，同比下降41%，环比下降39%。
  装机增速放缓主要受风机大型化趋势影响，6-7月部分零部件产能尚未完全释放，导致交付能力有限。
  预计四季度风电装机节奏将明显加速，主要因风机零部件产能逐步释放及项目集中并网。

• 招标情况：
  2022年上半年风机公开招标量达51.1GW，接近2021年全年水平。
  7月及8月国有开发商风机招标量分别为7.2GW和8.1GW，全年招标量有望实现大幅增长。

• 产业链价格：
  本周三元正极材料价格上行，三元5系上涨1.4%，三元811上涨0.8%。
  上游金属价格稳定，碳酸锂上涨1.6%，电解镍上涨2.9%，电解钴企稳。

光伏行业

• 装机情况：
  1-8月国内累计新增太阳能装机约44.5GW，同比增长102%；8月单月新增装机6.74GW，同比增长64%，环比下降2%。
  装机增速放缓主要受硅料供应紧张影响，7月多晶硅产量环比下降5%，8月产量小幅回升至6.17万吨，但仍低于预期。

• 出口情况：
  8月光伏组件出口额265.4亿元，同比增长41%，环比下降9%。
  逆变器出口额64.97亿元，同比增长105%，环比增长10%。
  海外需求持续向好，欧洲户用储能需求爆发，带动逆变器出口增长。

• 产业链价格：
  本周单晶PERC-182mm电池片价格上涨0.8%，其他环节价格趋于稳定。
  硅料、硅片、电池片、组件价格均未出现明显波动，但硅料供应仍偏紧。

行情回顾

• 电力设备板块表现：
  本周电力设备板块上涨0.8%，跑赢沪深300指数2.8%。
  板块内电池板块涨幅最大（+2.2%），电网设备（-0.9%）、风电设备（-1.6%）表现相对较差。

• 个股表现：
  涨幅前五：维科技术（+25.2%）、亿晶光电（+21.7%）、起帆电缆（+19.7%）、科士达（+19.6%）、金龙羽（+18.1%）。
  跌幅前五：*ST光一（-12.2%）、八方股份（-9.4%）、久盛电气（-8.6%）、*ST海核（-8.4%）、兆威机电（-8.3%）。

行业及公司要闻

行业动态

• 广东：推进电动汽车充电站“县县全覆盖”
  广东省提出加快实现电动汽车充电站“县县全覆盖”，充电桩“乡乡全覆盖”，并推动绿电交易试点。

• 安徽：发布绿电交易试点规则
  安徽成为国内首个省级绿电交易试点省份，绿电交易价格由绿电价格、输配电价、辅助服务费用等构成。

• 贵州：单位地区生产总值能耗下降目标
  贵州提出到2025年单位地区生产总值能耗比2020年下降13%。

• 工信部：光伏压延玻璃产能增长显著
  1-8月全国光伏压延玻璃新增在产产能同比增长55.1%，国内在产企业达38家。

• 天津：推进碳达峰实施方案
  天津提出到2030年单位地区生产总值二氧化碳排放比2005年下降65%以上。

• 广东：新增太阳能光电建筑应用装机容量1000MW
  推动建筑光伏一体化建设，目标到2025年新增太阳能光电建筑应用装机容量1000MW。

上市公司动态

• 通威股份：拟在盐城投资25GW高效光伏组件项目，固定资产投资约40亿元，预计24个月内建成。
• 九洲集团：拟募资不超过6亿元，用于泰来九洲大兴100MW风电项目。
• 禾望电气：以21,400万元收购星晨实业（河源）有限公司100%股权。
• 南都电源：与平高集团签署72套储能项目电池簇采购合同，金额37,999.44万元。
• 格林美：与印尼公司签署红土镍矿资源供应与选矿厂建设战略合作协议，保障未来二十年镍资源供应。

风险提示

• 新能源产业政策变动：政策变化可能对行业发展造成影响。
• 供应链瓶颈：硅料、风机零部件等供应紧张可能制约装机进度。
• 市场竞争加剧：行业竞争加剧可能导致盈利能力下滑。

投资评级

• 领先大市-A：未来6个月投资收益率领先沪深300指数10%以上。
• 维持评级：行业整体表现稳定，维持同步大市或落后大市评级。

附录：数据与图表

• 累计新增装机：风电（图1）、光伏（图3）
• 单月新增装机：风电（图2）、光伏（图4）
• 出口情况：组件（图6）、逆变器（图5）
• 产业链价格走势：正极材料（图16）、负极材料（图17）、电解液（图18）、隔膜（图19）、硅料（图28）、硅片（图29）、电池片（图30）、组件（图31）
• 板块涨跌幅对比：电力设备子板块（图9）
• 电力设备板块走势（图8）
• 全社会用电量（图20）
• 电源、电网投资（图22、图23）

分析师信息

• 胡洋：分析师，SAC执业证书编号S1450521120003，邮箱huyang@essence.com.cn
• 王哲宇：分析师，SAC执业证书编号S1450521120005，邮箱wangzy9@essence.com.cn

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