【新世纪评级】云南省及下辖各州市经济财政实力与债务研究_2024__28页_1mb

云南省及下辖各州市经济财政实力与债务状况总结

核心内容概述

云南省作为我国西南地区的重要边疆多民族省份，具有显著的区位优势和丰富的资源，被赋予了生态文明建设排头兵、民族团结进步示范区和面向南亚东南亚辐射中心三大战略定位。近年来，云南省持续推进产业强省建设，重点发展绿色硅、新能源电池等新兴产业，同时推动传统支柱产业如烟草、电力、有色、旅游的转型升级。然而，受多种因素影响，云南省整体经济增速低于全国平均水平，经济回升基础仍需巩固。财政方面，云南省财政收支平衡压力较大，但上级补助和债务收入在一定程度上缓解了地方支出压力。各州市经济发展不均衡，昆明作为省会经济实力最强，其他州市则面临不同的经济和财政挑战，部分州市债务负担较重，需警惕财政可持续性风险。

主要观点

1. 经济发展状况

• 整体经济表现：2023年云南省GDP为3.00万亿元，全国排名第18位，但增速为4.4%，低于全国平均水平，且在各省市中排名下滑至第25位。2024年前三季度GDP为2.21万亿元，同比增长3.0%，仍低于全国水平。
• 产业结构：云南省总体呈现“三二一”结构，第一产业占比相对较高，第二、第三产业仍有提升空间。重点行业中，烟草、电力、有色和电子产业贡献突出，其中电子行业增速显著。
• 区域经济格局：以昆明为中心，呈现梯度递减的圈层经济格局。滇中城市群作为高质量发展核心，带动曲靖、玉溪、楚雄和红河等州市发展，而沿边、滇东北和滇西地区发展相对滞后。
• 增长动力：消费市场和工业经济为增长主要动力，但固定资产投资和外贸仍面临下行压力，尤其是房地产投资持续低迷。

2. 财政实力分析

• 财政收入：2023年云南省一般公共预算收入为2149.44亿元，同比增长10.3%；政府性基金预算收入为653.07亿元，同比增长5.2%。非税收入对部分州市财政收入贡献较大。
• 财政支出：2023年一般公共预算支出为6730.08亿元，同比增长0.5%。刚性支出占比较高，但部分州市支出出现下滑。
• 财政自给能力：整体财政自给率较低，昆明和玉溪自给率相对较高，其余州市主要依赖上级补助和债务收入。

3. 债务状况分析

• 政府债务规模：2023年末云南省政府债务余额为14440.6亿元，同比增长16.3%，其中一般债务和专项债务均有所增加，债务期限结构拉长，5年以上债务占比升至49.2%。
• 债务覆盖情况：多数州市近三年一般公共预算收入无法覆盖其2023年末政府一般债务余额，专项债务压力更显著，大理、丽江、昭通、迪庆、临沧和普洱专项债务压力较大。
• 城投债情况：城投债主要集中在昆明，其存量债券余额为751.5亿元，占全省78%。昆明、红河、省本级城投企业带息债务负担较重，分别为其一般公共预算收入的4.7倍、2.9倍和1.8倍。

关键信息

一、经济实力

• 2023年GDP：3.00万亿元，增速4.4%，排名下降。
• 2024年前三季度GDP：2.21万亿元，增速3.0%，低于全国水平。
• 主要产业：烟草、电力、有色、旅游为传统支柱产业，绿色硅、新能源电池等新兴产业发展迅速。
• 区域发展：滇中城市群为核心，沿边、滇东北、滇西地区发展较慢。

二、财政实力

• 2023年一般公共预算收入：2149.44亿元，增长10.3%。
• 2023年政府性基金预算收入：653.07亿元，增长5.2%。
• 2024年前三季度一般公共预算收入：1601.5亿元，增长0.9%。
• 财政自给率：2023年昆明和玉溪自给率分别为66.60%和54.32%，其余州市普遍低于30%。
• 上级补助收入：2023年昆明、昭通、曲靖、红河和文山补助收入超过300亿元。

三、债务状况

• 2023年末政府债务余额：14440.6亿元，为一般公共预算收入的6.7倍。
• 债务期限结构：5年以上债务占比升至49.2%，偿债压力有所缓解。
• 州市债务情况：昆明、昭通、曲靖、省本级债务规模较大，迪庆、怒江、保山、文山、德宏、普洱和丽江等州市债务增幅明显。
• 城投债：2023年末城投企业带息债务余额为4068.17亿元，昆明、红河和省本级负担较重，城投企业债务规模可能被低估。

各州市经济与财政状况

经济规模与增速

• 2023年GDP：昆明7864.76亿元（26.2%），曲靖4048.91亿元，红河2889.42亿元，玉溪2564.80亿元，楚雄1827.04亿元，大理1731.10亿元，昭通1644.12亿元。
• 2024年前三季度GDP增速：文山6.3%，红河5.1%，丽江4.5%，怒江4.4%，昭通、玉溪、西双版纳、临沧增速在3.0%至3.8%之间，曲靖和保山增速为-1.2%和0.1%，迪庆为0.1%。

财政收入与支出

• 2023年一般公共预算收入：昆明558.0亿元，曲靖175.41亿元，红河135.89亿元，玉溪134.76亿元，昭通和大理超百亿元。
• 2024年前三季度一般公共预算收入：昭通、德宏和丽江增长较快，昆明、保山、曲靖和西双版纳出现下滑。
• 政府性基金预算收入：昆明157.94亿元，其他州市普遍未突破百亿，部分州市如西双版纳、文山和大理增长显著，但红河、保山、迪庆、德宏、楚雄和怒江降幅较大。
• 财政支出：楚雄、昭通、玉溪和大理支出增长较快，怒江和西双版纳支出下降明显。

总结

云南省经济总量在全国排名靠后，增速受多种因素影响，仍低于全国平均水平。各州市经济发展不均衡，昆明为核心，其他州市发展相对滞后。财政收入主要依赖上级补助和债务收入，财政自给能力较低，尤其在非税收入方面，部分州市表现突出。债务规模较大，尤其是城投债集中在昆明，其偿债压力较高，需关注债务可持续性。未来需进一步优化产业结构，增强财政自给能力，推动区域协调发展，以缓解经济和财政压力。