20230627-大越期货-铁矿石早报_16页_772kb

铁矿石早报总结 (2023年6月27日)

基本面概况

港口现货成交961万吨，环比单日上涨1261%，但本周日均成交693万吨，环比下降387%。澳洲发货量小幅下滑，巴西发货量小幅回升，北方港口到港量和疏港量回升，港口库存1279298万吨环比减少57万吨，库存去化偏多，铁水产量小幅回升。

基差分析

日照港PB粉现货价846元/吨，折合盘面价9073元，09合约基差1103元，为盘面贴水偏多；日照港巴粗现货价818元/吨，折合盘面价8911元，09合约基差941元。

库存与盘面价格

港口库存环比减少57万吨，处于偏低水平；盘面收盘价高于20日均线，上涨趋势偏多。

主力持仓

主力持仓净多头，但多头仓位较前期减少，整体偏向偏多。

市场预期

短期铁矿石价格预计维持高位震荡。利多因素包括：钢厂补库需求、港口库存持续去化、人民币贬值抬高进口成本。利空因素包括：钢材表观消费疲软、终端需求处于淡季、宏观情绪偏弱及投机受监管风险压制。

主要逻辑与风险

主要逻辑：短期利好预期部分兑现，但市场心态脆弱。主要风险：钢厂减产力度可能加大，终端需求恢复状况不确定。综合预期，短期矿价在高位震荡中波动。