20251109-东证期货-金工策略周报_32页_11mb

报告的核心内容是关于股指期货和商品CTA策略的量化分析，以下是关键总结：

• 股指期货行情：上证50、沪深300、中证500和中证1000上涨，主要由银行、电子、电力设备等行业推动。各品种成交环比下跌，基差走弱，IH升水，IF浅贴水，IC和IM维持深贴水。

• 基差策略：当前套保需求以空头为主，建议在情绪驱动贴水收敛时关注跨期正套建仓机会，展期策略推荐多近空远。

• 套利策略：周度表现积极，跨期套利因子如年化基差率和正套盈利0.4%-0.9%。跨品种套利策略亏损0.3%，推荐IC/IF空仓或多IM空IC。择时策略看多上证50，看空中证500和中证1000，盈利普遍较高。

• 风险提示：量化模型基于历史数据，不可靠未来变化，可能导致信号失效。

• 商品CTA：上周表现分化，趋势类因子平均涨幅0.2%，部分因子如Val_halfyear下跌。跟踪策略如CWFT盈利0.22%，但中长周期风险存在。

分析显示策略整体稳健，但市场波动和外部因素可能增加不确定性。