深度报告-20201119-山西证券-山西省汽车产业专题研究_41页_3mb

山西省汽车产业专题研究总结

核心内容概览

山西省汽车产业近年来发展较快，产业规模稳步扩大，技术水平提升，产品门类逐渐齐全。但整体规模仍偏小，市占率偏低，存在一定的发展瓶颈。新能源汽车作为重点发展方向，产量和投资均呈现快速增长趋势，成为推动产业转型升级的重要力量。

主要观点

• 保有量：山西省汽车千人保有量略高于全国平均水平，但区域间差异显著，太原市保有量远高于全省平均水平。
• 产量与销量：山西省汽车产量和销量在全国占比偏低，且呈下滑趋势；新能源汽车产量持续增长，增速显著高于全国平均水平。
• 政策支持：山西省汽车产业政策体系逐步完善，新能源汽车政策扶持力度大，政策覆盖面广，包括补贴、基础设施建设、技术发展等方面。
• 产业布局：山西省形成了较为完善的整车及零部件产业体系，尤其在新能源汽车领域，产业链逐步完善，重点布局在太原、大同、运城、长治、晋中等地。
• 现存问题：缺乏整车制造龙头、上游零部件资源有限、基础设施不足、人才短缺、资金缺口大、政策尚待完善。
• 发展建议：加强基础设施建设、整合零部件资源、完善政策体系、加大人才引进力度、多渠道筹措资金、搭建校企合作平台。

关键信息

2.1 保有量

• 2019年底，全国汽车千人保有量为186辆，山西省为191辆，略高于全国。
• 山西省各市千人保有量差异较大，太原市显著高于其他城市。

2.2 产量

• 2017-2019年，山西省汽车产量同比增速下降，新能源汽车产量显著增长。
• 2019年，山西省新能源汽车产量为57764辆，同比增长31.9%，在全国占比4.66%。
• 2020年前三季度，山西省新能源汽车制造业投资同比增长55.2%。

2.3 销量

• 2019年，山西省狭义乘用车销量为50.06万辆，同比下降5.4%，占全国份额2.3%，排名全国第19位。
• 2020年，山西省狭义乘用车销量数据未公布，但整体市场仍较小。

2.4 政策

• 山西省出台多项政策支持新能源汽车发展，包括补贴、基础设施建设、技术研发、人才引进等。
• 2014-2020年，山西省连续发布新能源汽车产业相关政策，推动产业规模化、市场化发展。
• 大同市、长治市等地发布氢能产业专项规划，为氢燃料电池汽车发展提供政策支持。

2.5 布局

• 整车及零部件企业分布在太原、大同、运城、长治、临汾、晋城等地。
• 新能源汽车产业链逐步完善，涵盖上游矿产资源、中游零部件及整车制造、下游运营服务。
• 形成了太原、大同、晋中等新能源汽车产业集群。

2.6 省内现存问题

• 缺乏整车制造龙头企业，产业集聚不足。
• 上游零部件资源有限，基础设施不足，产业链尚待完善。
• 专业型人才短缺，人才吸引力不够。
• 资金缺口较大，尤其是新能源汽车补贴退坡后。
• 产业政策体系尚不完善，缺乏系统性激励政策。

重点企业情况

3.1 整车及零部件企业

• 山西新能源汽车工业有限公司：隶属于吉利集团，具备整车制造能力，产能规划为20万台。
• 太原比亚迪汽车有限公司：比亚迪子公司，具备纯电动客车和专用车生产能力。
• 江铃重型汽车有限公司：具备中重型商用车和车用发动机生产能力。
• 山西成功汽车制造有限公司：产品涵盖燃油车、甲醇车、CNG车、纯电动物流车，具备新能源充换电站建设能力。
• 山西大运汽车制造有限公司：产品涵盖重卡、中卡、轻卡、新能源汽车，具备多项专利和核心技术。
• 山西美锦能源股份有限公司：具备氢燃料电池汽车生产能力，形成“煤-焦-气-化”产业链。

3.2 重点企业

• 江铃重汽：产品涵盖牵引车、氢燃料重卡等，具备较强的研发能力和技术储备。
• 成功汽车：产品包括微卡、微面、新能源物流车等，具备充换电站建设能力。
• 大运汽车：产品涵盖重卡、中卡、轻卡、新能源汽车，具备5G+智慧工厂建设项目。
• 美锦能源：具备氢燃料电池汽车生产能力，氢能源项目规划投资45亿元，预计年产值超千亿元。
• 陕汽大同：产品涵盖自卸车、桥检车、天然气重卡等，具备专用车研发能力。

新能源汽车产业链引进分析

4.1 生产分析

• 山西省具备发展新能源汽车产业的基础，尤其是在氢能源方面，拥有丰富的工业副产氢资源。
• 需要完善新能源汽车产业链，包括上游矿产资源、中游零部件和整车制造、下游运营服务。

4.1.1 上游矿产资源

• 碳酸锂：用于电池主要材料，山西需加强相关产业链建设。
• 钴：用于三元电池正极材料，山西南部有部分资源可利用。
• 石墨：用于电池负极材料，山西可在晋南晋北地区建立配套企业。
• 镁铝合金：用于汽车轻量化，山西可利用菱镁矿资源发展相关产业。
• 铝土矿：用于电动汽车整车车架和零部件，山西具备良好资源基础。

4.1.2 氢燃料电池产业基础

• 山西省具备丰富的工业副产氢资源，如焦炉煤气。
• 焦炉煤气制氢成本低，效率高，是氢能源发展的优势资源。
• 大同市已建立氢能产业园，具备制氢、运氢、加氢、用氢完整产业链。

风险提示

• 宏观经济承压：可能影响汽车产业投资和消费。
• 行业景气度下行：可能抑制新能源汽车需求。
• 行业政策大幅调整：可能影响产业发展方向和政策支持。
• 省内产业推进不及预期：可能影响产业链完善和产业集聚。

图表目录

• 图1：我国汽车保有量情况
• 图2：我国汽车年销量情况
• 图3：2019年国内各省级行政区汽车千人保有量情况对比
• 图4：山西区汽车千人保有量情况
• 图5：2018年山西省各市汽车千人保有量对比
• 图6：2017-2019年山西省汽车产量情况
• 图7：2019年部分省级行政区汽车累计产量对比
• 图8：山西省新能源汽车年度产量情况
• 图9：2019年各省狭义乘用车累计销量对比
• 图10：2020年山西省狭义乘用车销量情况
• 图11：新能源汽车产业链
• 图12：中国铝土矿分布
• 图13：中国石墨资源分布
• 图14：中国钴矿分布
• 图15：中国铝土矿分布

总结

山西省汽车产业在政策、产业链布局和重点企业推动下，逐步向新能源方向转型。虽然新能源汽车产量和投资增长迅速，但整体产业规模仍偏小，缺乏龙头企业，产业链尚待完善。未来需加强基础设施建设、人才引进、资金筹措和政策完善，以推动山西省汽车产业的持续健康发展。