20260316-中信证券-资金日历_|_2026年3月16日-2026年3月20日_3页_794kb

文档内容总结

核心内容

本文档是中信证券固定收益部发布的“本周资金日历”及相关市场分析信息，主要聚焦于本周（2026年3月16日至3月20日）的货币市场动态，包括资金面变化、政府债券发行与到期情况、逆回购操作、NCD（非公开定向发行债务）到期等关键信息。文档还提供了团队介绍、联系方式和声明内容，以确保信息的准确性和专业性。

本周资金日历

每日关键事件

其他重要信息

• 政府债发行与到期：政府债净融资规模约为2363亿元，较上周的1621亿元有所上升，显示政府债发行力度加大，对资金面的影响增强。
• 逆回购到期规模：本周逆回购（含买断式）到期规模为7765亿元，较上周增加4989亿元，资金面可能因此受到一定压力。
• NCD到期：NCD到期量为2027亿元，其中部分日期（如3月16日、17日、18日、19日、20日）到期量较大，需关注其对市场流动性的影响。
• 国债发行：本周有多期国债发行，包括3Y、10Y、182D、91D、63D、50Y、28D等，发行规模合计较大，对资金面可能产生影响。
• 地方债发行：地方债发行规模较大，如3月16日地方债发行74亿，3月17日发行1144亿，3月18日发行397亿，3月19日发行1357亿等，显示地方政府融资活动活跃。
• 缴准日：本周有多次存款准备金率调整日，如3月16日、17日、19日、20日等，可能影响银行体系流动性。

主要观点

1. 资金面波动预期：由于本周逆回购到期规模增加、政府债发行缴款增多以及缴税日的出现，资金面可能面临一定波动。
2. 政府债发行力度增强：政府债净融资规模上升，表明政府融资活动增强，对市场流动性产生压力。
3. NCD到期压力：NCD到期规模较大，尤其在3月16日至20日期间，需关注其对市场资金的抽离效应。
4. 国债发行节奏加快：多期国债发行，包括不同期限品种，可能对资金面造成短期影响。
5. 地方债发行活跃：地方债发行规模较大，显示地方政府融资需求旺盛，可能影响市场流动性。

关键信息

• 资金面波动：受缴税、逆回购到期、政府债发行等因素影响，资金面可能出现波动。
• 政府债净融资：约为2363亿元，较上周增加，对市场流动性形成压力。
• NCD到期量：超过500亿元的日期较多，需关注其对市场资金的抽离效应。
• 国债发行：本周有多期国债发行，包括3Y、10Y、182D、91D、63D、50Y、28D等，发行规模较大。
• 地方债发行：地方债发行规模较大，如3月16日74亿，3月17日1144亿，3月19日1357亿等。
• 缴准日：本周有多次存款准备金率调整日，影响银行体系流动性。
• 节假日影响：3月16日为春节假期，3月28日为调休日，3月29日至30日为清明假期，可能影响市场操作节奏。

联系方式

• 联系人：蔡瑾怀
• 电话：010-60838453
• 邮箱：caijinhuai@citics.com

声明

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