> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** ```markdown # 中信证券固定收益部周度资金面分析总结 ## 核心内容 中信证券固定收益部发布本周（2026年8月3日至8月7日）资金面日历及市场关注要点，重点分析公开市场操作、政府债券发行与到期情况、财政支出节奏对流动性的影响，以及市场可能的走势预判。 ## 主要观点 1. **公开市场操作** - 本周公开市场到期规模为20790亿元，其中包含3000亿元买断式逆回购到期。 - 相较上周，到期规模减少5415亿元，流动性压力有所缓解。 2. **政府债市场** - 政府债净融资规模约为-373亿元，表明债券发行量小于到期量。 - 缴款压力较前周小幅回升约760亿元，显示财政支出节奏对市场资金面的影响。 3. **财政支出集中投放** - 7月末财政支出集中投放对月初流动性形成支撑，有助于缓解市场资金紧张情况。 4. **资金面展望** - 跨月后资金面或呈现“均衡偏松”格局，流动性有望保持相对宽松。 ## 关键信息 ### 本周资金日历（2026年8月3日-8月7日） | 星期 | 重要事件 | |------|----------| | 3日 | 地方债189亿，逆回购到期256亿，NCD到期2065亿 | | 4日 | 地方债560亿，逆回购到期445亿，NCD到期2705亿 | | 5日 | 缴准日3000亿，逆回购到期840亿，NCD到期1447亿 | | 6日 | 地方债210亿，逆回购到期808亿，NCD到期1325亿 | | 7日 | 贸易数据，逆回购到期1340亿，NCD到期1325亿 | | 10日 | 金融数据（E），63D国债、91D国债、50Y国债 | | 11日 | 无 | | 12日 | 金融数据（E），63D国债、91D国债、50Y国债 | | 14日 | 10000亿国债，182D买断式逆回购到期，10Y国债、30Y国债 | | 17日 | 经济数据，缴准日，缴税截止日，缴税1.9万亿（E） | | 18日 | 银行走款日 | | 19日 | 银行走款日，91D国债、182D国债、20Y国债 | | 20日 | LPR报价日 | | 21日 | 2Y国债、5Y国债 | | 24日 | 3Y国债、10Y国债 | | 25日 | 缴准日，MLF到期6000亿 | | 26日 | 91D国债、182D国债 | | 27日 | 工企利润数据，财政集中支出 | | 28日 | 财政集中支出 | | 29日 | 财政集中支出，地方债484亿 | | 30日 | 财政集中支出，地方债218亿 | | 31日 | 官方PMI数据，财政集中支出预计共2.04万亿（E） | ### 特别说明 - **OMO操作**：表示公开市场操作的到期量。 - **缴款数额**：为当日国债与地方债的缴款总额。 - **NCD到期量**：仅列示大于500亿元的到期金额。 - **地方债数据**：仅统计Wind口径数据。 - **(E)**：表示数据为预测值。 - **粉色单元格**：代表节假日。 ## 市场关注重点 - **流动性变化**：跨月后资金面或呈现均衡偏松趋势。 - **政策信号**：LPR报价日、缴准日、MLF到期日等政策性操作可能对市场利率产生影响。 - **数据发布**：包括官方PMI数据、财政集中支出、贸易数据等，可能对市场情绪和资金需求产生扰动。 ## 联系方式 - 联系人：王川 - 电话：010-60836617 - 邮箱：wang_chuan@citics.com ## 数据来源 - Wind - 中信证券固定收益部 ## 声明 本信息不属于证券研究报告范畴，不构成投资建议。请关注中信证券固定收益部微信公众号以获取更详尽市场信息。 ```