20201011-安信证券-基金市场和组合周报_九月偏股型基金发行热度回升_港股相关产品集中申报_25页_4mb

基金市场和组合周报总结

核心内容概述

本报告分析了2020年9月国内及海外基金市场动态，包括新成立基金、正在申报基金、ETF资金流动、QDII产品溢价情况以及基金组合表现。整体来看，国内基金发行热度在9月有所回升，尤其是科创ETF和蚂蚁战投基金表现突出；海外ETF资金流入普遍，尤其是固收类产品；基金组合表现稳健，但需注意市场变化可能影响模型效果。

主要观点

国内基金市场动态

• 发行热度回升：九月基金发行热度回升，共发行41只基金，募集总额达832.1亿元，其中偏股型基金募集金额687.7亿元，主要由4只科创ETF和5只蚂蚁战投基金贡献。
• 科创ETF表现突出：华夏、易方达、工银、华泰柏瑞等四只科创ETF均单日募满50亿元，募集情况良好。
• 蚂蚁战投基金成功募集：5只蚂蚁战略配售基金均募集完成，目标均为120亿元，通过蚂蚁基金的互联网销售渠道发行。

正在申报的基金

• 主题基金申报趋势变化：消费类基金申报减缓，量化对冲产品节奏明显加快，港股相关产品集中申报。
• 科技和医药类基金申报放缓：8月至今科技类基金申报12只，消费类12只，医药类8只，但9月后量化对冲产品加速申报。
• 港股科技类指数产品集中申报：8月以来，12只港股科技类指数产品申报，涵盖QDII和股票型基金。

ETF资金流动情况

• 国内ETF资金流动：国庆后第一个交易日，国内股票型ETF小幅净流出15.5亿元，宽基ETF中上证50ETF净流入1.58亿元，创业板ETF净流出2.21亿元。
• 行业ETF表现：医药ETF小幅流出0.89亿元，金融地产相关ETF份额持续增长2.36亿元；新能车类ETF领涨6.01%，但资金小幅流出；芯片类ETF交投活跃，连续两个月净流入，近五日流入10亿元。
• 海外ETF资金流入：美国各资产ETF整体呈现股、债、商品净流入态势，其中权益类ETF中，iShares Russell2000净流入10亿美元，SPY净流出50.6亿美元；固收类ETF中，HYG净流入12.85亿美元；黄金ETF GLD净流出2.8亿美元。

关键信息

国内新成立基金

国内ETF分类资金流

• 股票型ETF：华夏上证科创板50ETF、易方达上证科创板50ETF、华泰柏瑞上证科创板50ETF、工银上证科创板50ETF、易方达中证人工智能ETF等。
• 宽基ETF：上证50ETF净流入1.58亿元，创业板ETF净流出2.21亿元。
• 行业ETF：医药ETF净流出0.89亿元，金融地产ETF净流入2.36亿元。
• 主题ETF：新能车类ETF净流入6.01%，芯片类ETF连续两个月净流入，近五日流入10亿元。

海外ETF资金流

• 美国权益类ETF：iShares Russell2000净流入10亿美元，SPY净流出50.6亿美元。
• 固收类ETF：HYG净流入12.85亿美元。
• 商品类ETF：黄金ETF GLD净流出2.8亿美元。
• 资产配置型ETF：整体份额上行。

基金组合表现

• 逆向进取组合：上周回报为+0.90%。
• 风险再平衡组合：上周回报为+0.84%。
• 结构化风险平价组合：上周回报为+1.17%。
• 详情：可查询Wind-PMSE中“安信量化”相关策略组合。

风险提示

• 所有数据来源于公开市场，市场环境出现巨大变化时，模型可能失效。

图表目录

• 图1：各月基金发行统计
• 图2：QDII基金折溢价情况
• 图3：股票型/混合型/灵活配置型基金仓位
• 图4：ETF分类资金流情况
• 图5：美股黄金ETP产品资金流情况
• 图6：逆向进取历史仓位情况
• 图7：风险再平衡组合样本外回报（成立至今）
• 图8：风险再平衡组合样本外回报（年初至今）
• 图9：结构化风险平价组合样本外回报（成立至今）
• 图10：结构化风险平价组合样本外回报（年初至今）
• 图11：逆向进取组合样本外回报（成立至今）
• 图12：逆向进取组合样本外回报（年初至今）

附录

• 表15：主题跟踪产品