20210111-安信证券-基金市场和组合周报_爆款基金发行达去年7月强度_中证500ETF资金流出_22页_4mb

基金市场动态总结

核心内容

2021年开年首周，主动偏股型“爆款基金”发行热度达到2020年7月的高峰水平，单周募集金额达731亿元，共7只基金。这种强劲的发行表现不仅为市场注入了增量资金，也可能进一步强化当前的“抱团现象”。

主要观点

• 爆款基金定义：募集周期在5日以内且募集金额超过50亿元的股票型和偏股混合型基金。
• 市场热度回升：开年首周爆款基金数量和募集金额均达到去年7月的高点，显示市场信心有所恢复。
• 行业主题ETF发行提速：12月以来，行业和主题ETF发行加快，尤其在光伏、消费、农业等赛道表现突出。
• QDII产品折价现象：油气类QDII产品持续折价，纳指ETF也开始出现折价，反映市场对相关资产的预期变化。
• ETF资金流向分化：股票型ETF整体净流出133亿元，其中宽基类ETF流出最多，而军工、主要消费等板块资金流入显著。

关键信息

• 国内新成立基金：上周共22只新基金成立，偏股型基金募集金额达693亿元，其中银华心佳两年持有期、广发兴诚、富国均衡优选等基金单日募满。
• ETF资金流情况：中证500类ETF净流出55.7亿元，军工类ETF净流入34.7亿元，主要消费ETF净流入15.6亿元。
• 主题ETF表现：光伏类ETF净流入15.5亿元，新能源车ETF净流入16.1亿元，消费类ETF净流入19.1亿元；半导体和5G相关ETF净流出73亿元。
• 海外ETF动态：美国权益类ETF资金流入显著，标普500和罗素2000跟踪ETF（SPY、IWM）净流入分别为28亿和22亿，而纳指跟踪ETF（QQQ）净流出19亿。黄金相关ETF出现回流，GLD净流入6.9亿美元。

基金组合表现

• 逆向进取组合：上周回报率达5.01%，本周三继续大涨创新高。
• 风险再平衡组合：上周回报率3.55%，年初至今表现良好。
• 结构化风险平价组合：上周回报率2.29%，表现稳健。

风险提示

• 所有数据均来自公开市场，市场环境突变可能导致模型失效。

附录

• 文档附带了多张图表和表格，用于展示ETF发行情况、资金流分布、基金仓位变化等信息，具体数据来源为Wind和安信证券研究中心。

图表目录

• 图1：2021年首周“爆款基金”发行火热
• 图2：2020年国内ETF发行情况（按申购起始日统计）
• 图3：各月基金发行统计
• 图4：QDII基金折溢价情况
• 图5：股票型/混合型/灵活配置型基金仓位
• 图6：ETF分类资金流情况
• 图7：美股黄金ETP产品资金流情况
• 图10：逆向进取历史仓位情况
• 图11-16：各基金组合样本外回报情况

表格目录

• 表1：12月开始认购ETF情况
• 表2：ETF总份额增长前十
• 表3：2020年各月发行的爆款基金
• 表4：国内近期上市基金一览
• 表5：大类资产配置策略上周权重和配置资产
• 表6：美股资金净流入前十的ETF产品
• 表7：美股资金净流出前十的ETF产品
• 表8：美股黄金ETP产品
• 表9：风险再平衡最新仓位情况-按照单一产品
• 表12：行业板块跟踪产品
• 表13：主题跟踪产品