20210613-财信证券-基金新产品周报_固收+产品减少_指数型基金发行热度持续_5页_718kb

点评报告总结

核心内容概述

本报告为2021年6月13日发布的基金市场点评，重点分析了下周（20210615-20210618）新发行基金的概况，并对三只重点基金进行了详细分析。报告还提供了投资评级标准和风险提示信息，为投资者提供参考。

主要观点

市场整体表现

• 上证指数在60日内上涨5.34%，年初至今上涨3.68%。
• 中证基金上涨5.01%，年初至今上涨2.57%。
• 股票基金上涨10.06%，年初至今上涨4.27%。
• 混合基金上涨7.61%，年初至今上涨3.76%。
• 债券基金上涨1.01%，年初至今上涨1.47%。
• 货币基金上涨0.38%，年初至今上涨0.95%。

下周基金发行情况

• 全市场拟新发行基金共36只，仅计算初始基金。
• 主动管理型权益类基金发行节奏相对稳定。
• 被动指数型基金发行热度提升。
• 固收+品种发行数量明显减少。

关键信息

重点基金分析

1. 东方品质一年持有A（012506.OF）

• 基金类型：偏股混合型
• 总费率：1.83% - 3.25%
• 业绩比较基准：中证主要消费行业指数收益率 *35% + 中证可选消费行业指数收益率 *35% + 中债综合全价指数收益率 *20% + 恒生指数收益率（使用估值汇率调整） *10%
• 业绩比较基准近1年参考值：约28%
• 基金经理：王然
• 在管产品规模：15.6亿元
• 历史表现：
  • 在管产品波动回撤幅度高于行业平均水平
  • 业绩和超额收益处于行业中等水平
  • 重仓股重合度相对较高
• 产品特点：
  • 为基金经理自2019年后首次发行的新基金
  • 投资范围涉及消费类港股资产
• 投资建议：
  • 关注基金经理投资策略的连续性
  • 关注波动回撤控制水平
  • 关注调仓及仓位管理能力

2. 安信价值启航A（011905.OF）

• 基金类型：偏股混合型
• 总费率：3.25% - 4.75%
• 业绩比较基准：沪深300指数收益率 *70% + 中债综合指数收益率 *25% + 恒生指数收益率 *5%
• 业绩比较基准近1年参考值：约22%
• 基金经理：袁玮
• 在管产品规模：14亿元
• 历史表现：
  • 波动回撤控制水平较为突出
  • 重仓股变动体现了一定的行业轮动把控能力
  • 地产、建筑建材、银行等行业配置时间相对较长
  • 重仓股重合度相对较高
• 在管时间较长的产品：
  • 安信动态策略A（灵活配置型）：管理5年以来年化收益率8%+，最大回撤不超过10%，近1年最大回撤3.2%
• 投资建议：
  • 关注波动回撤控制水平
  • 注意个券及超额收益的表现

3. 南方佳元6个月持有A（012397.OF）

• 基金类型：混合债券型二级
• 总费率：0.95% - 1.05%
• 业绩比较基准：中债新综合财富指数收益率 +90% + 沪深300指数收益率 +8% + 中证港股通综合指数(人民币)收益率 +2%
• 业绩比较基准近1年参考值：约4.8%
• 基金经理：孙鲁闽
• 在管产品规模：约187亿元
• 历史表现：
  • 近1年在管产品（成立1年以上）复权单位净值增长率中值为15.5%
  • 年化波动率中值为9.3%
  • 最大回撤中值为4.5%
• 在管时间较长的产品：
  • 南方安泰A（成立4.7年）：年化收益率8.1%，最大回撤3.2%
• 产品特点：
  • 管理规模中70%来自于2021年成立的新产品
• 投资建议：
  • 关注规模迅速提升后的业绩持续性
  • 关注同类型产品业绩比较基准不同带来的潜在影响

风险提示

• 新基金建仓、费率、行情主题风险
• 历史数据不代表未来业绩
• 跟踪品种为非保本型产品，极端情况下可能无法完全回收本金
• 经济、政策等内外因素可能造成基金市场风险，影响收益水平

投资评级系统说明

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