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铁矿石早报总结（20230112）

核心内容

格林大华期货发布的2023年1月12日铁矿石早报指出，当前铁矿石市场处于高位震荡状态，短期内价格波动有限，但需警惕政策调控带来的影响。报告综合分析了市场供需、政策动向及潜在风险，为投资者提供了操作建议。

主要观点

• 价格走势：铁矿石价格高位震荡，短期内难以大幅上涨，高位追多需谨慎。
• 市场供需：港口库存处于正常偏低水平，钢厂原料库存仍处于历史低位，显示铁矿石需求仍有韧性。
• 政策监管：国家发改委对铁矿石价格过快上涨表示关注，并计划加强监管，不排除采取行政干预措施。
• 到港与发运情况：1月2日至8日，中国47港和45港铁矿石到港量环比减少，澳洲巴西19港发运量也有所下降，但澳洲发往中国的铁矿石量略有增加。

关键信息

利多因素

• 港口铁矿石库存总量为1.31亿吨，处于正常偏低水平。
• 钢厂进口铁矿石库存接近1亿吨，但仍低于历史平均水平。
• 随着春节临近，钢厂备货补库接近尾声，市场关注度上升。

利空因素

• 国家发改委已开始研究加强铁矿石价格监管，对价格过快上涨表示高度关注。
• 针对散布虚假信息、哄抬价格、恶意炒作等行为，发改委将坚决打击，以维护市场价格平稳。
• 若出现钢企限产或复产异常、矿山发货异常等情况，可能对市场造成不利影响。

操作建议

• 建议投资者对多单保持谨慎态度，可考虑减持或观望。
• 在政策监管预期增强的背景下，短期价格波动可能受到压制，不宜盲目追多。

风险提示

• 政策风险：发改委可能出台进一步调控措施，影响市场走势。
• 供需变化：钢厂备货接近尾声，矿山发货异常可能影响供应稳定性。
• 市场情绪：价格过快上涨可能引发监管行动，市场情绪波动较大。

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研究员信息

• 研究员：韩静
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