20180129-山西证券-周报_IPO严审重塑市场秩序_各方需适应监管新常态_16页_2mb

新三板周报总结 (20180129)

核心内容概述

本报告为山西证券新三板研究团队发布的周报，主要分析了2018年1月29日当周新三板市场的一级与二级市场动态，包括挂牌企业变动、定增情况、市场指数走势以及山西证券所服务企业的表现。

主要观点

• IPO审核趋严：自2018年10月17日新一届发审委履职以来，IPO审核通过率下降至不到五成，监管层强调提升上市公司质量，要求发行人和中介机构更加注重合规性和财务真实性。
• 市场存量波动：上周新增挂牌企业43家，退市企业47家，实际挂牌企业减少4家。其中，竞价交易减少1家，做市转让减少3家，创新层减少7家，基础层新增3家。
• 定增市场表现：上周共39家公司发布定增预案，预计募资24.04亿元，环比增长57.02%；但54家公司实际完成定增，共募资18.7亿元，同比下降34.75%。
• 二级市场表现：三板成指与三板做市指数均下跌超过1%，但成交量与成交额环比增长。做市与创新层成交额占比下降，市场交易活跃度集中在部分企业。
• 山西证券挂牌企业：山西证券共挂牌103家新三板企业，上周新增3家，包括朗林生物、长河科技和建纬检测。
• 企业重要事件：6家企业公布并购信息，4家企业公布上市辅导信息，显示市场活跃度与资本运作频繁。

关键信息

一级市场动态

市场存量

• 挂牌企业总数：11,603家
• 新增挂牌企业：43家
• 退市企业：47家，均为公司主动摘牌
• 市场分层情况：
  • 竞价交易：10,277家，减少1家
  • 做市转让：1,326家，减少3家
  • 创新层：1,334家，减少7家
  • 基础层：10,269家，新增3家

市场融资

• 定增预案：39家公司发布，预计募资24.04亿元，环比增长57.02%
• 定增实施：54家公司完成，共募资18.7亿元，同比下降34.75%
• 定增明细：
  • 部分公司因董事会无法表决或批准而未能完成定增
  • 主承销商包括申万宏源、联讯证券、东兴证券等

二级市场动态

指数及成交量

• 三板成指：周五收于1111.98点，跌幅1.47%
• 三板做市：周五收于954.68点，跌幅1.19%
• 累计成交量：5.47亿股，环比增长19.69%
• 累计成交额：22.96亿元，环比增长5.32%
• 交易活跃度：协议交易占比70.07%，日协议成交占比维持在66%左右

板块成交详情

• 做市成交额：7.44亿元，环比下降17.24%，占比32%，较上周减少9个百分点
• 创新层成交额：10.12亿元，环比下降13.21%，占比44%，较上周减少9个百分点

成交排名

• 成交量最高：联讯证券
• 成交额最高：联讯证券
• 换手率最高：香兰米业
• 涨跌幅最高：都市医药

山证新三板概况

山证挂牌企业

• 挂牌总数：103家
• 新增挂牌企业：3家（朗林生物、长河科技、建纬检测）
• 企业表现：部分企业营收与净利润表现不一，既有盈利增长也有亏损情况

山证做市企业

• 做市企业总数：61家
• 新增做市企业：2家（武侯高新、合全药业）
• 新增做市转竞价企业：2家（雅安茶厂、天呈医流）

企业重要事件一览

• 并购信息：大象股份等6家企业公布并购信息
• 上市辅导信息：天大清源等4家企业公布上市辅导信息

总结

本报告反映了新三板市场在2018年1月29日当周的整体情况，包括IPO审核趋严、市场存量变化、定增情况、二级市场指数波动及山西证券所服务企业的表现。整体来看，市场面临监管新常态，企业需更加注重合规与质量，同时，市场交易活跃度有所提升，但部分板块表现疲软。