20260301-国盛证券有限责任公司-量化周报_中证1000_中证2000率先创出新高_21页_1mb

报告摘要

本周A股市场整体震荡上行，上证指数全周收涨 $1.98%$。中证1000、中证2000率先创出新高，中证500也接近新高。市场整体表现健康，日线级别上涨仍有持续可能。此外，多个行业在周线级别上涨，表明本轮牛市具备普涨特征，投资者可考虑逆势布局。

市场走势健康：
- 上证指数仅完成1浪上涨，短期结束概率低。
- 市场量能维持，中证1000、中证2000新高，中证500也接近新高。
- 传媒、计算机等板块完成1浪上涨，短期结束概率低。
- 多数宽基指数确认周线级别上涨，中期牛市尚在进行中。
行业分析：
- 煤炭、房地产、石油石化、消费者服务被纳入中期看多行列。
- 资源类板块（如有色、化工、煤炭、石油）表现强势，后市有望继续上涨。
- 部分行业如轻工、建筑、机械、计算机、传媒等已完成基本上涨浪结构，短期不确定性增加，被调出看多行列。
- 红利板块如银行、家电、交通运输、电力及公用事业已完成3-5浪上涨，中期不确定性加大，被调出中期看多行列。
景气与情绪观察：
- A股景气指数为18.79，较2023年底上升13.37，当前处于上升周期。
- A股情绪指数显示，当前市场波动率和成交额均处于下行区间，综合信号为看空。
风格因子表现：
- 动量因子表现优异，市值、残差波动率因子表现不佳。
- 高盈利股表现突出，而市值、残差波动率等因子相对弱势。

指数表现：
- 上证指数：周线级别上涨，日线走完1浪，短期上涨结束概率低。
- 上证50：日线走完15浪，短期结束概率高。
- 沪深300：日线走完15浪，短期结束概率高。
- 中证500：日线走完15浪，短期结束概率高。
- 创业板指：周线级别上涨，日线走完15浪，短期结束概率高。
- 深证成指：周线级别上涨，日线走完15浪，短期结束概率高。
行业机会：
- 煤炭、房地产、石油石化、消费者服务被看多。
- 黄金概念股因金价上涨被推荐，包括：济高发展、晓程科技、云南铜业、山东黄金等。
增强组合表现：
- 中证500增强组合：本周收益 $3.10%$，跑输基准 $1.22%$，超额收益 $45.79%$，最大回撤 $-10.19%$。
- 沪深300增强组合：本周收益 $0.22%$，跑赢基准 $0.22%$，超额收益 $46.24%$，最大回撤 $-5.86%$。
风险提示：
- 量化周报观点基于历史统计与量化模型，存在模型失效与历史规律变化的风险。