20260301-国盛证券有限责任公司-2026年3月海外金股推荐_优选各赛道领先企业_18页_1mb

海外市场：2026年3月海外金股推荐总结

核心内容概述

本报告分析了2026年3月海外投资市场的重点事件、市场表现及配置建议，推荐了多只具有成长潜力的股票。整体来看，AI、智能驾驶、海外扩张及资源类企业是当前重点关注的领域。同时，报告也对相关风险进行了提示。

主要观点与关键信息

一、近期重点事件

1. AI厂商春节营销活跃：

   • 字节跳动：春节期间，豆包帮助用户生成超过5000万张头像，AI总互动达19亿次，TPM达633亿，送出超10万份科技好礼及最高8888元现金红包。
   • 阿里巴巴：千问App春节期间“一句话下单”达2亿次，其中近一半来自县城，超400万60岁以上用户成功下单，AI订单覆盖餐饮、出行、娱乐等多个场景。
   • 腾讯：元宝活动结束后，DAU/MAU分别超5000万/1.14亿，完成超10亿次AI创作。

2. 智驾领域政策与技术进展：

   • 美国自动驾驶法案：2月通过，进入全院审议阶段，为自动驾驶行业提供政策支持。
   • 特斯拉：得州超级工厂下线首台Cybercab生产验证车，预计2026年4月启动连续生产。
   • Waymo：将在得克萨斯州、佛罗里达州新增4座城市投放自动驾驶出租车，覆盖美国10个主要都市圈。
   • Wayve：融资12亿美元，估值达86亿美元，未来在自动驾驶领域有较大发展空间。
   • 小鹏汽车：计划在3月开启智驾领域的“DeepSeek”时刻，VLA2.0能力即将推送。

3. 美国最高法院推翻“对等关税”：

   • 特朗普政府依据IEEPA加征的关税被裁定违法，对全球贸易格局产生影响。

4. 恒生综合指数调整：

   • 恒生综合指数成份股从507只增至532只，新增股票包括小马智行、文远知行、赛力斯等。

二、当前配置建议

1. 关注成长性可期的地产、能源企业，如贝壳、中国秦发、力量发展。
2. 关注受益于港股通调整的企业，如乐舒适。
3. 关注受益于AI模型迭代和AI生态完善的互联网企业，如阿里巴巴、腾讯。
4. 关注估值较低、成长性强的光学零部件企业，如禾赛、丘钛科技、瑞声科技。
5. 关注受益于智驾高景气的整车厂，如小鹏汽车。

三、2026年3月海外金股组合

风险提示

1. 海内外政策和监管环境超预期变化的风险。
2. 赛道竞争超预期的风险。
3. 地缘冲突加剧的风险。

总结

报告强调了AI技术在春节营销中的广泛应用，以及自动驾驶行业政策和技术双重推动下的高景气。同时，海外煤炭、卫生用品及光学零部件等赛道表现突出，具备较高的成长潜力。对于港股通调整后的新增股票，也提供了相应的投资机会。整体来看，建议投资者关注具备技术优势、成长性强及受益于政策支持的行业龙头。