20210926-中泰证券-波动技术择时周报_创业板或引领反弹_风险偏好模型形成进场信号_18页_2mb

报告摘要

本报告基于数字正弦波模型，结合市场微观结构与风险偏好分析，对近期市场走势进行技术择时研判。主要结论包括：创业板指数或引领反弹，风险偏好模型显示进场信号；上证50指数回调创新低概率不大；市场整体风险偏好有所回升，科技股及中小市值板块表现相对强势。

创业板指数：
- 创业板指数在日线级别表现出相对强势，其动力信号同步震荡回升，且在零轴以上为正值，形成进场信号。
- 创业板风险偏好的右侧低点基本确认，短期底部反弹趋势或将开启。
- 创业板指数与沪深300的比价效应显示其相对企稳回升，短期走强迹象明显。
上证50指数：
- 上证50指数动力虽强势回落至零轴以下，但其波动率震荡收敛，新低概率不大。
- 其指数走势相对弱势，但短期整理后可能企稳回升。
市场整体：
- 沪深300指数整周微跌，弱于上证指数，表明大盘股偏弱势。
- 微观结构上，低位板块及中小市值个股表现强势，市场内核强度有所提升。
- 整体市场强势个股数量回升至712只，市场情绪逐步改善。
行业板块：
- 当前强势板块包括：采掘、钢铁、公用事业、有色金属、化工、电气设备、建筑装饰、交通运输、机械设备、休闲服务、综合、国防军工、商业贸易、轻工制造、家用电器、汽车、医药生物等。
- 本周整体行业强度较上周有所提升，部分行业如医学生物、食品饮料、房地产等表现突出。
短期关注板块：
- 公用事业、电气设备、建筑装饰、交通运输为当前重点推荐板块。

数字正弦波模型：
- 基于金融市场周期波动特征，通过类动力学测算进行择时判断。
- 全局数字正弦波信号在9月24日回升，形成进场信号，有利于科技股短期反弹。
波动率与风险偏好：
- 全局波动率指数低于3月中旬低点后回升，表明市场波动有所释放。
- 创业板指数波动率收敛至极限区间，或加大释放波动率的可能。
技术分析：
- 沪深300、上证50、创业板指等主要指数在不同周期均线附近震荡，结构上呈现企稳迹象。
- 证券指数短期波动回落，但仍有整理需求。
风险提示：
- 存在市场系统性风险。
- 数字模型存在局限性，可能失效。

行业指数12天动量强度排名：
- 9月24日排名前列的行业包括：公用事业、化工、医学生物、房地产、采掘、交通运输、农林牧渔、创业50、创业等。
- 部分行业如电子、计算机、通信等10%以下转强，市场情绪有所分化。
行业指数24天动量强度排名：
- 9月24日排名前列的行业包括：医学生物、食品饮料、房地产、创业等。
- 行业强度有所变化，部分板块出现反弹迹象。