20210705-国金期货-贵金属周报_6月非农忧喜参半_贵金属短线反弹_5页_1011kb

6月非农忧喜参半，贵金属短线反弹总结

核心内容

美国6月非农数据整体表现优于预期，新增就业人数为88.5万，高于市场普遍预期的72万，5月数据上修至58.3万。失业率小幅上升至5.9%，高于预期的5.6%。该数据增强了市场对美联储2022年12月加息一次的预期，导致美元指数短线走低，贵金属价格则出现反弹，尤其是黄金。

国内经济数据方面，6月制造业PMI为50.9，非制造业PMI为53.5，显示经济保持温和增长态势。1-5月工业企业利润总额同比增长83.4%，表现强劲。本周央行进行1100亿元逆回购，净投放200亿元，下周将有1800亿元资金到期，市场流动性需关注。

贵金属基本面

周度价格变化

黄金白银比

策略建议

• 黄金2112：关注370点位是否跌破，若关键点位支持有效，可在该附近做多。
• 白银2112：关注5400点位是否跌破，若关键点位支持有效，可在该附近做多。

风险点

• 美国财政刺激不及预期
• 新冠疫苗接种进程超预期

交易所库存与持仓

黄金

• COMEX黄金库存：图5显示库存变化，数据来源：WIND国金期货
• 上期所黄金库存：图7显示库存变化，数据来源：WIND国金期货

白银

• COMEX白银库存：图6显示库存变化，数据来源：WIND国金期货
• 上期所白银库存：图8显示库存变化，数据来源：WIND国金期货

CFTC持仓

• 黄金投机多头净持仓：图9显示持仓变化，数据来源：WIND国金期货
• 白银投机多头净持仓：图10显示持仓变化，数据来源：WIND国金期货

黄金ETF持仓

• SPDR-黄金ETF持仓：图11显示持仓变化，数据来源：WIND国金期货
• SLV-白银ETF持仓：图12显示持仓变化，数据来源：WIND国金期货

周内重要宏观数据

• 美国失业率：从5.8%上升至5.9%
• 美国新增非农就业人数：88.5万，高于预期
• 中国6月官方制造业PMI：50.9，高于预期
• 德国5月失业率：3.80%，下降至3.70%
• 美国6月制造业PMI：61.20%，下降至60.60%
• 德国6月制造业PMI：64.40%，上升至65.10
• 6月欧元区制造业PMI：63.10%，上升至63.40

下周重要宏观经济数据

国金期货有限责任公司

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