国内金融行情总结
核心内容
- 台股：台指期拉高结算，电子权值股领涨，台股续创新高，成交量放大至1,306亿元。
- 美股：联准会缩减购债符合预期，标普500指数持续创新高，但费城半导体指数下跌。
- 陆股：房价下跌，新股引发资金紧张，上证下跌0.54%。
- 融资券余额：融资余额减少13.01亿元至2,101.6亿元，融券余额减少4,613张至338,847张。
- 外资动态：外资在集中市场买超171.34亿元，在店头市场买超0.97亿元。
- 投信动态：投信在集中市场买超5,208张，卖超1,238张。
主要观点
- 台股：电子族群表现强劲，金融族群涨势较弱，市场关注下半周涨势能否延续，外資态度和成交量是关键。
- 美股：联准会缩减购债规模，市场预期未来可能出现先跌后涨格局。
- 陆股：经济数据真空期，市场对景气面的乐观评估持续，期待更多财政政策出台。
- 融资券：融资与融券余额均出现下降，显示市场资金面偏紧。
- 外资动向：外资买超金额扩大，但净多单减少，市场关注后续走势。
关键信息
外资买超Top 5
| 公司 |
代号 |
买超张数 |
| 中信金 |
2891 |
19,579 |
| 日月光 |
2311 |
16,373 |
| 台积电 |
2330 |
15,055 |
| 开发金 |
2883 |
13,946 |
| 鸿海 |
2317 |
11,734 |
外资卖超Top 5
| 公司 |
代号 |
卖超张数 |
| 新光金 |
2888 |
-12,110 |
| 华亚科 |
3474 |
-8,407 |
| 联电 |
2303 |
-3,571 |
| 中石化 |
1314 |
-2,449 |
| 宏达电 |
2498 |
-2,370 |
投信买超Top 5
| 公司 |
代号 |
买超张数 |
| 國巨 |
2327 |
5,208 |
| 毅嘉 |
2402 |
3,678 |
| 晶电 |
2448 |
3,498 |
| 新日光 |
3576 |
1,846 |
| 東貝 |
2499 |
1,527 |
投信卖超Top 5
| 公司 |
代号 |
卖超张数 |
| 冠德 |
2520 |
-1,238 |
| 南亚 |
1303 |
-1,207 |
| 华通 |
2313 |
-1,205 |
| 合库金 |
5880 |
-1,100 |
| 台泥 |
1101 |
-1,064 |
太阳能产业现货报价
| 产品 |
报价（美元） |
本週變動 |
| Poly |
21.25 |
-0.05% |
| Wafer |
0.874 |
-0.57% |
| Cell |
0.361 |
-1.63% |
| Module |
0.643 |
-0.46% |
太阳能产业投资评等
| 公司 |
投资评等 |
目标价（元） |
预期EPS（元） |
| 国硕 |
中立 |
- |
- |
| 昱晶 |
中立 |
- |
- |
| 线能 |
中立 |
- |
- |
| 显阳科 |
中立 |
- |
- |
| 新日光 |
中立 |
- |
- |
| 硕禾 |
持有 |
- |
- |
| 中美晶 |
中立 |
- |
- |
| 茂迪 |
中立 |
- |
- |
个股评析
- 台达电：2Q14毛利率与营益率将较1Q14攀升，日盛维持买进评等，目标价213元。
- 雅博：首次投资评等为买进，新产品销售状况佳，专利诉讼即将结束，4Q14将达全年单季获利高峰。
- 正文：投资评等由中立调升至买进，虽2Q14小幅亏损，但股价已适度反应，建议在营收明显升温前开始布局。
- 研华：投资评等为持有，受惠于欧洲及中国IPC专案订单，预计未来5年营收年增15%，目标价约260元。
- 荣创：首次投资评等为中立，背光应用市场成长趋缓，评价未偏低。
重要经济数据
- 联准会：缩减购债规模至每月350亿美元，预计2015年启动升息循环。
- 抵押贷款申请指数：低於预期，显示市场对房价上涨无明显反应。
- 中国70大城房价：半数城市月比房价下跌，新屋最大跌幅-1.4%，中古屋最大跌幅-0.9%。
- 中国IPO重启：导致市场利率走扬，资金紧张。
产业分析
- 供应链调整：太阳能现货报价全面下跌，台厂存在营运变量，价格压力持续。
- 电子产业：受惠于光電展利多及4G开台，LED族群及电信族群表现强势。
- 传产产业：钢铁及塑化受原物料走强带动，零售相关族群因暑假旺季及陆客来台人数增加而表现亮眼。
- 太阳能产业：面临美国“新双反”案影响，价格压力上升，产业处于供需结构调整期。
未来展望
- 台股：下半周涨势能否延续取决于量能及外资态度。
- 美股：可能历史重演，公布前五日上涨，公布后五日下跌，之后十日可能转为上涨。
- 中国股市：经济数据真空期，期待更多财政政策出台以缓冲房市降温。
- 太阳能产业：价格压力持续，预计后续报价仍走跌，需关注美国“新双反”案后续影响。
总体经济趋势
- 联准会政策：渐进式缩减QE，2014年最迟10月完成，2015年启动升息循环。
- 全球股市：美股创新高，陆股下跌，台股续创新高，市场整体呈现分化态势。
重点摘要
- 台达电：预计2Q14毛利率27%，营益率12.5%，税后EPS2.18元，目标价213元。
- 雅博：专注于伤口照护与呼吸治疗领域，新产品销售状况佳，专利诉讼即将结束，4Q14将达全年单季获利高峰。
- 正文：投资评等调升至买进，虽2Q14小幅亏损，但股价已适度反应，建议提前布局。
- 研华：全球IPC龙头，预计2014年营收360.4亿元，税后EPS8.76元，目标价260元。
- 荣创：LED封装厂，产品涵盖元件与模组，EMC技术提升LED耐用性与亮度，但大尺寸背光市场衰退可能影响成长性。
总结
整体来看，全球主要股市呈现分化趋势，美股因联准会缩减购债而持续上涨，陆股受IPO影响资金紧张，台股则因电子权值股领涨而创新高。太阳能产业面临价格压力与政策风险，电子与传产板块各有表现。外资与投信在市场中扮演重要角色，其动向对股市走势影响显著。未来市场走势需关注经济数据、政策变化及产业动态，特别是美国联准会的政策走向与台湾太阳能产业的供需调整。
