20160812-申万宏源研究_香港_-每日资讯_12页_488kb

香港市場摘要

核心內容

• 市場情緒：市場對「深港通」即將開通抱有期待，港股表現強勁，恒生指數及國企指數均創近期新高。
• 主要指數表現：
  • 恒生指數收報22580.55點，升88.12點或0.4%。
  • 國企指數收報9423.34點，升107.84點或1.2%。
  • 金融分類收報29629.76點，升312.46點。
  • 地產分類收報33278.06點，跌226.75點。
  • 公用分類收報55214.32點，升45.98點。
  • 工商分類收報13453.74點，跌2.78點。
• 外匯市場：美元/港元為7.7562，美元/人民幣為6.6337，美元/日圓為101.98，歐羅/美元為1.1141，英鎊/美元為1.2956。
• 利率：香港最優惠利率為5.00%，香港拆息（隔夜）為0.05%，香港拆息（3個月）為0.56%；美國10年債券為1.56%，美國聯邦基金利率為0.50%。

主要觀點

• 港股表現：市場預期深港通將帶來資金流入，推動恒生指數及國企指數上漲，且恒指50天平均線已接近穿通250天平均線，技術面顯示強勢。
• 企業業績：
  • 华润电力（0836）7月售電量按年上升6.12%，首7個月售電量微升0.35%。
  • 禹洲地產（1628）7月銷售金額升1.03倍，首7個月銷售金額增長1.21倍。
  • 长和（0001）上半年股東應佔溢利升3.22%，收入下降8.38%。
  • 电讯盈科（0008）上半年股東應佔溢利下降18.88%，主要因內容成本增加。
  • 泓富產業信託（0808）上半年可分派收入升5.29%，每股盈利升0.24元。
  • 华侨城（3366）上半年股東應佔溢利升1.01倍，不派中期息。
• 企業盈喜：
  • 协鑫新能源（0451）預期中期利潤升82.58%，光伏電站數量增加。
  • 當代置業（1107）、中天國際（2379）及志高控股（0449）亦發出盈喜。
• A/H股溢價對照表：不同行業的H股與A股表現有顯著差異，部分行業H股表現優於A股，如金融、電力企業等，而部分行業如汽車、建材則A股表現較佳。

關鍵信息

• 港股ETF表現：十三大成交最活躍港股ETF中，恒生盈富基金（2800）表現較佳，而华夏沪深300 ETF（3147）表現較差。
• 港股ADR表現：恒生指數成分股中，匯豐控股（5 HK）表現最佳，而恒基地產（12 HK）表現最差。
• 經濟數據：本週中美主要經濟數據包括美國6月貿易收支、非農業就業人口、製造業就業人口及失業率；中國7月外匯存底、貿易收支、出口與進口年比、CPI與PPI年比等。
• 商品市場：國際油價因產油國穩定油價措施回升，黃金價格下跌，銅、鋁、鋼等商品期貨價格微幅波動。
• 波羅的海指數：波羅的海乾散貨指數上升2.4%，而波羅的海運費指數下跌0.6%。

美國市場摘要

核心內容

• 市場表現：美股三大指數齊創新高，為近17年來首次。
• 主要指數：
  • 道瓊斯工業平均指數收報18613.52點，升117.86點或0.64%。
  • 納斯達克綜合指數收報5228.40點，升23.82點或0.46%。
  • 標準普爾500指數收報2185點，升10點或0.47%。

主要觀點

• 企業業績：美國零售企業業績優於預期，帶動非必須消費品及能源股上漲。
• Kohl's：公布7月季度淨利潤升7.7%，每股盈利為1.22美元，股價急升16.17%。
• 經濟數據：美國非農業就業人口增加255,000人，失業率維持在4.90%，顯示經濟持續強勁。

商品市場摘要

核心內容

• 油價回升：國際油價因產油國穩定油價措施而上漲，紐約期油升1.78美元或4.3%，布蘭特期油升1.99美元或4.5%。
• 黃金價格下跌：現貨黃金價格下跌0.4%，因資金流入股市。
• 其他商品：銅、鋁、鋼等期貨價格微幅波動。

主要觀點

• 油價：沙地石油部長表示願意討論穩定油價措施，市場反應積極。
• 黃金：因資金流出金市，黃金價格回落。
• 其他商品：LME3月期銅、鋁、鋼價格波動不大。

外匯與利率市場摘要

核心內容

• 外匯表現：美元/日圓為101.98，美元/人民幣為6.6337，人民幣12個月NDF為6.78。
• 利率：香港1個月拆息為0.2%，美國1個月同業拆息為0.5%。

主要觀點

• 外匯：人民幣對美元匯率小幅下跌，日元對美元匯價微升。
• 利率：香港拆息保持穩定，美國聯邦基金利率維持在0.50%。
• 銀行拆息：倫敦銀行1個月同業拆息為0.5%，TED SPREAD為0.5%。

未來一週業績公布備忘

• 重點業績：本週中美將公布多項經濟數據，包括美國非農業就業人口、貿易收支、CPI與PPI等，以及中國工業生產、社會融資、貨幣供給等。
• 預期影響：經濟數據可能影響市場情緒及投資者對未來經濟前景的預期。

總結

• 市場預測：港股短期可持續上破本年高位，受深港通消息及技術面支持。
• 風險提示：需關注中美經濟數據及國際油價動向對市場的影響。
• 投資建議：關注表現優異的港股及ETF，同時留意A/H股溢價情況及外匯波動。