20170706-申万宏源研究_香港_-每日资讯_13页_488kb

香港市場摘要

核心內容

• 恒生指數週三收報25521.97點，升132.96點或0.52%。
• 國企指數收報10380.73點，升74.75點或0.73%。
• 全天大市成交額回落至843億元。
• 預計恆指本週將繼續於25400至25800點之間波動。

主要觀點

• 恒指早間低開後受權重股騰訊控股下跌影響，一度跌至25199點，但隨內地A股回升，恒指午後反彈。
• 聯儲局會議紀錄顯示，計劃於本年內縮減資產負債表規模，但加息步伐維持不變。
• 本地指數中，金融、地產、公用及工商分類均有不同幅度的上漲。
• 恒指跌破50天平均線後見反彈，部分汽車及資源股支持大市回升。

關鍵信息

• 融創中國上半年合約銷售額達1118.4億元人民幣，按年增長89%。
• 首創置業上半年簽約銷售金額245.1億元人民幣，按年升50.46%。
• 金地商置上半年合約銷售額226.08億元人民幣，按年飆升3.05倍。
• 佳兆業6月合約銷售額81.95億元人民幣，按年增長1.86倍。

美國市場摘要

核心內容

• 道瓊斯工業平均指數收市跌1點或0.01%，報21478點。
• 標準普爾500指數收市升3點或0.15%，報2432點。
• 納斯達克綜合指數收市升40點或0.67%，報6150點。

主要觀點

• 美股三大指數個別發展，科技股反彈帶動納指上漲。
• 國際油價大跌，受OPEC產量增加及減產協議效果不確定影響。
• 黃金價格上漲，避險需求回升。
• 美國5月工廠訂單按月下跌0.8%，遜於市場預期。

關鍵信息

• 美國5月工廠訂單：按月下跌0.8%，扣除運輸後下跌0.3%。
• 美國5月耐用品訂單：修正後下跌0.8%，扣除運輸後增長0.3%。
• 美國5月扣除國防的耐用品訂單：終值下跌0.3%，前值下跌0.6%。

商品市場摘要

核心內容

• 國際油價大跌，紐約8月期油跌1.94美元或4.1%，報45.13美元。
• 布蘭特9月期油跌1.82美元或3.7%，報47.79美元。
• 黃金價格上漲，紐約8月期金收市升2.5美元或0.2%，報1221.70美元。
• LME3月期銅跌0.9%，報5814美元。
• LME3月期鋁微升0.1%，報1929美元。
• LME3月期鋼持平，報0.5美元。
• 波羅的海乾散貨指數下跌1.2%，報871點。
• 波羅的海運費指數持平，報656點。

A/H 溢價對照表 (按行業分類)

核心內容

• A/H股溢價因行業不同而有顯著差異，其中部分行業H股溢價較高，部分則較低。
• 兑換率：港幣/人民幣 0.8712。

關鍵信息

• 航空行業：東方航空H股溢價67.8%，中國國航44.9%，南方航空57.6%。
• 家電行業：海信科龍溢價57.4%。
• 汽車行業：比亞迪溢價21.3%，福耀玻璃溢價-0.8%。
• 建材行業：海螺水泥溢價-5.1%，金隅股份溢價86.3%，洛陽玻璃溢價409.1%。
• 金融行業：廣發證券溢價23.1%，國泰君安溢價78.5%，東方證券溢價114.3%。
• 金礦行業：紫金礦業溢價58.7%。
• 保險行業：新華保險溢價48.5%，中國太保溢價21.7%，中國平安溢價7.6%。
• 重型機械：中聯重科溢價37.3%，山東墨龍溢價325.2%，中國中車溢價65.0%。
• 電力企業：華電國際溢價65.8%，華能國際溢價52.7%，大唐發電溢價107.7%。
• 製造行業：中集集團溢價50.2%，中國鋁業溢價28.3%。
• 其他行業：如紙業、化工、電力股備、鋼鐵、通訊設備、藥業、航運、港口等均有不同溢價表現。

十大成交最活躍ETF表現

核心內容

• 本週表現活躍的ETF包括盈富基金、iShares 安碩富時 A50 中國指數 ETF、南方富時中國 A50 ETF等。
• ETF成交額及價格變動各有不同。

關鍵信息

• 盈富基金成交74.90百萬股，價格26.10港元，升0.38%。
• iShares 安碩富時 A50 中國指數 ETF成交32.43百萬股，價格12.52港元，升1.95%。
• 南方富時中國 A50 ETF成交28.23百萬股，價格13.02港元，升1.88%。
• **三星國指每日槓桿(2x)**成交19.99百萬股，價格6.35港元，升1.44%。
• **南方東英恒指每日反向(-1x)**成交10.09百萬股，價格6.58港元，跌0.45%。
• 華夏滬深300指數ETF成交8.78百萬股，價格43.20港元，升1.17%。
• 其他ETF如南方東英國指每日槓桿(2x)、華夏 Direxion 國指每日槓桿(2x)等均有不同表現。

单日表现最佳/最差恒生指数及国企指数成份股

核心內容

• 表現最佳的港股包括中國平安、吉利汽車、中國人壽、蒙牛乳業及友邦保險。
• 表現最差的港股包括中國聯通、中國移動、長實地產、昆侖能源及中信股份。
• 國企指數表現最佳為新華保險、中國平安、中國財險、中國太保及招商銀行。
• 國企指數表現最差為龍源電力、國藥控股、中國電信、中國交建及比亞迪。

外匯表現

核心內容

• 美元/港元：7.8064，1日變動-0.02%。
• 美元/人民幣：6.8019，1日變動-0.09%。
• 美元/日圓：113.26，1日變動-0.02%。
• 歐羅/美元：1.1338，1日變動0.07%。
• 英鎊/美元：1.2926，1日變動0.02%。

銀行同業拆息變動

核心內容

• 香港最優惠利率：5.00%。
• 香港拆息(隔夜)：0.11%。
• 香港拆息(3個月)：0.78%。
• 美國10年債券：2.33%。
• 美國聯邦基金：1.25%。
• 資料來源：彭博、申萬宏源研究。

本週中美主要經濟數據公佈

核心內容

• 中國製造業PMI：6月為51.70，前值51.20，預測51.00。
• 中國非製造業PMI：6月為54.90，前值54.50，預測未明確。
• 美國個人所得：5月為0.40%，與前值持平，預測0.30%。
• 美國個人支出：5月為0.10%，與前值相比下降。
• 美國PCE平減指數(月比)：5月為-0.10%，預測-0.10%。
• 美國PCE平減指數(年比)：5月為1.40%，與前值相比下降。
• 美國核心PCE(月比)：5月為0.10%，與前值相比下降。
• 美國核心PCE(年比)：5月為1.40%，與前值持平。
• 美國芝加哥採購經理人指數：6月為65.70，前值59.40，預測58.00。
• 美國密西根大學市場氣氛：6月為95.10，前值94.50，預測94.50。
• 美國工廠訂單：5月為-0.80%，與前值相比下降。
• 美國耐久財訂單：5月為-0.80%，與前值相比下降。
• 美國耐久財(運輸除外)：5月為-0.30%，與前值相比下降。
• 美國資本財新訂單非國防(飛機除外)：5月為0.20%，與前值相比上升。
• 美國資本財銷貨非國防(飛機除外)：5月為0.10%，與前值相比上升。
• 美國MBA貸款申請指數：3月22日為-6.20%。
• 美國ADP就業變動：6月為--，預測178k。
• 美國首次申請失業救濟金人數：6月7日為--，前值244k。
• 美國連續申請失業救濟金人數：6月6日為--，前值1948k。
• 美國貿易收支：6月為--，前值-$47.6b。

未來一週業績公佈/除淨/派息備忘

• 未來一週將有企業公佈業績、除淨及派息信息，具體內容見報告第5頁。

新股/半新股資訊及表現

• 新股及半新股資訊見報告第10頁，具體表現待進一步觀察。