20210711-东海证券-电子行业周报_9页_906kb

报告摘要

电子行业周报总结（2021.07.05-2021.07.11）

核心内容

本周电子行业表现强劲，申万电子指数上涨5.05%，在全部申万一级行业中位列第5。半导体、其他电子Ⅱ、元件Ⅱ、光学光电子、电子制造Ⅱ子板块分别上涨6.66%、6.76%、6.75%、5.36%、2.34%。行业整体呈现上涨趋势，涨幅前五的个股包括晶丰明源、泰晶科技、科恒股份、思瑞微、天华超净，跌幅前五的个股包括振邦智能、大恒科技、明微电子、利通电子、鸿利智汇。

截至本周，申万电子行业的市盈率为43.33倍，其中半导体板块市盈率最高，达94.05倍，其他电子Ⅱ为55.25倍，元件Ⅱ为36.14倍，光学光电子为31.68倍，电子制造Ⅱ为34.14倍。从历史数据来看，电子行业市盈率维持在较高水平，表明市场对其未来增长预期较为乐观。

主要观点

行业景气度持续：全球半导体销售额在5月份达到436亿美元，创历史单月新高，同比增长26.2%，环比增长4.1%。主要增长区域包括欧洲、亚太地区、中国、美洲和日本，显示半导体需求在新能源汽车、物联网、数据中心、AI等领域的持续拉动。
供给偏紧格局延续：由于新建晶圆产能释放需要较长时间，半导体行业供给偏紧的格局预计将持续到2022年，有利于行业维持高景气度。
国产替代进程加速：分析师看好半导体国产替代进程稳步推进，建议持续关注产业链各环节的龙头上市公司。
投资策略：行业评级为标配，即未来6个月内行业指数相对上证指数在-10%—10%之间。建议投资者关注具备技术优势和市场份额的龙头企业。

关键信息

上市公司重点公告

弘信电子：股东王毅先生计划减持不超过公司总股本1%的股份。
环旭电子：2021年6月合并营业收入为38.95亿元，同比增长21.69%，环比增长5.27%。
业绩预告汇总：
- 富满电子：净利下限3.00亿元，同比增长1124.56%。
- 东晶电子：净利下限0.16亿元，同比增长619.75%。
- 金安国纪：净利下限4.93亿元，同比增长560.00%。
- 聚灿光电：净利下限0.60亿元，同比增长338.65%。
- 上海贝岭：净利下限3.90亿元，同比增长335.00%。
- 苏大维格：净利下限0.46亿元，同比增长237.18%。
- 雷曼光电：净利下限0.18亿元，同比增长217.60%。
- 新洁能：净利下限1.70亿元，同比增长207.20%。
- 宇瞳光学：净利下限1.30亿元，同比增长187.17%。
- 全志科技：净利下限2.30亿元，同比增长167.29%。
- 捷捷微电：净利下限2.22亿元，同比增长90.00%。
- 风华高科：净利下限4.70亿元，同比增长84.74%。
- 力源信息：净利下限1.72亿元，同比增长60.45%。
- 中颖电子：净利下限1.49亿元，同比增长58.00%。
- 深天马A：净利下限11.60亿元，同比增长55.83%。
- 和而泰：净利下限2.60亿元，同比增长55.00%。
- 洁美科技：净利下限2.18亿元，同比增长50.00%。
- 久之洋：净利下限0.33亿元，同比增长50.00%。
- 振邦智能：净利下限0.81亿元，同比增长50.00%。
- 海洋王：净利下限0.85亿元，同比增长50.00%。
- 中光学：净利下限0.73亿元，同比增长34.86%。
- 东山精密：净利下限5.88亿元，同比增长15.00%。
- 中石科技：净利下限0.70亿元，同比增长10.00%。
- 三雄极光：净利下限0.70亿元，同比增长0.00%。
- 领益智造：净利下限3.63亿元，同比下降42.50%。

行业动态

上海人工智能标准建设：上海市发布新一代人工智能标准体系建设意见，目标是到2023年建成具有国际影响力的人工智能标准体系，到2030年达到国际领先水平。
SIA数据发布：全球半导体5月销售额达436亿美元，同比增长26.2%，环比增长4.1%，创历史单月新高，显示行业需求强劲。
闻泰科技收购NWF：闻泰科技通过其全资子公司安世半导体收购英国芯片制造商NWF，加强其在汽车电源半导体领域的布局。

风险提示

宏观经济波动风险
市场景气度波动风险
中美贸易摩擦风险
疫情全球扩散风险

投资策略

行业评级：标配（未来6个月内行业指数相对上证指数在-10%—10%之间）
公司股票评级：
- 买入：未来6个月内股价相对强于上证指数达到或超过15%
- 增持：未来6个月内股价相对强于上证指数在5%—15%之间
- 中性：未来6个月内股价相对上证指数在-5%—5%之间
- 减持：未来6个月内股价相对弱于上证指数5%—15%之间
- 卖出：未来6个月内股价相对弱于上证指数达到或超过15%