20240929-华泰期货-量化周报_本周建议多配棕榈油_豆油_锌_7页_1mb

本报告为华泰期货研究院发布的量化周报，主要内容包括：

配置建议

• 战术层面：建议多配沪深300（IF）、棕榈油、豆油、锌、铜、白银；空配中证500（IC）、少配玻璃、焦煤、工业硅、玉米、聚氯乙烯。
• 基本面角度：做多CU2411、AL2411、AU2412、M2501、rm2501，这些品种因库存低位、宏观预期、天气因素等被看好。

市场回顾

1. 流动性：
   • 权益市场：华泰柏瑞沪深300ETF净申购6014亿份，易方达沪深300ETF发起式净赎回57531亿份。
   • 衍生品市场：股指期货保证金流入382亿元，贵金属板块保证金流出6亿元。
2. 板块风格：
   • 权益市场：食品饮料涨259%（最强），公用事业涨68%（最差）；大盘成长风格涨198%（最强），大盘价值涨104%（最差）。
   • 商品市场：中证500期货涨216%（最强），燃料油跌58%（最差）；长周期动量风格跌109%，期限结构风格跌487%。

交易结构

• 股票行业中传媒拥挤度最高（1147分），交通运输拥挤度最低（-1419分）。
• 期货基差率：IH为106%、IF为-039%、IC为-467%。
• 商品期货升贴水结构中，FU、LU、LH贴水较强；JM、FG、RM升水较强。

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