20241215-华泰期货-量化周报_本周建议多配锌_黄金_白糖_7页_1mb

• 报告概述：本报告为2024年12月15日华泰期货研究院发布的量化周报，基于市场数据和基本面分析。主要内容包括流动性、板块风格、交易结构和配置建议，报告长度约为3000字。

• 市场回顾：流动性方面，权益市场净申购和赎回显著，华泰柏瑞沪深300ETF净申购1992亿份，华夏恒生互联网科技业ETF净赎回3056亿份；衍生品市场保证金流动积极，贵金属板块流入33亿元，基本金属流出10亿元。板块风格显示，权益市场中商贸零售行业表现最佳，上涨84%，而电力设备行业下跌18%，风格上中盘成长上涨0.7%，大盘成长下跌12%；衍生品市场，燃料油表现最强，上涨51%，20号胶表现最弱，下跌23%，风格上期限结构上涨2.7%，短周期动量下跌119%。交易结构数据表明，股票行业中房地产拥挤度最高1096分，电力设备最低-989分；股指期货基差率平均值数据显示IH为281%，IF为126%，IC为-345%。商品期货升贴水结构显示，JD、LH、FU贴水强势，JM、NR、RM升水较强。

• 配置建议：战术层面，建议多配沪深300（IF），空配中证500（IC）；商品市场多配锌、黄金、白糖、燃料油、棕榈油，少配焦煤、聚氯乙烯、菜籽粕、纯碱、工业硅。基本面角度，建议做多CU2501、AL2501、AU2502、Y2501，做空SR2501。分析基于矿端供应紧张、库存低位等积极因素多头支撑，以及郑糖政策不确定性和棕榈油供需平衡等因素空头压力。

总体上，本报告强调市场多空分化，提供具体配置逻辑和品种选择，帮助投资者优化投资组合。报告免责声明提醒读者信息仅供参考，不构成投资建议。