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钢材价格快速上涨，工程机械新一轮提价在即

——机械行业周报总结

一、核心内容概览

本报告分析了2021年5月27日机械行业的市场走势、行业动态及投资建议。整体来看，机械设备板块表现略逊于大盘，但部分子行业及个股表现突出，工程机械和部分高端制造领域受到关注。随着钢材价格上涨，工程机械行业预计将迎来新一轮提价，同时工业机器人需求持续增长，国产替代趋势明显。

二、主要观点

1. 行业整体表现

• 沪深300指数上周上涨 2.87%，机械设备板块上涨 1.22%，跑输大盘 1.65个百分点，在申万一级行业中排名第18位。

• 机械设备板块 16个子行业上涨，2个下跌，其中表现较好的为：

  • 内燃机：上涨 5.00%
  • 纺织服装设备：上涨 4.85%
  • 农用机械：上涨 3.41%
  • 印刷包装机械：上涨 2.08%
  • 仪器仪表Ⅲ：上涨 2.06%

• 板块市盈率（TTM，整体法，剔除负值）为 25.02倍，相对沪深300的估值溢价率为 78%。

2. 行业动态

• 钢材价格快速上涨：近期钢材价格飙升，中联重科、徐工机械、临工装载机等企业相继发布涨价通知，预计工程机械行业将进入新一轮提价周期。
• 工业机器人产量增长显著：2021年4月工业机器人产量为 3.02万台，同比增长 43%；1-4月累计产量为 10.54万套，同比增长 79.2%。

3. 公司动态

• 弘亚数控：拟以不超过 2亿元 购买广东省佛山市约 12.7万平方米 工业用地，用于未来扩建或新建项目。
• 交大思诺：新产品取得 CRCC铁路产品认证，标志着其产品符合铁路行业标准。
• 山东威达：完成对 武汉蔚能 的 1.5亿元 增资，取得其 8.88% 股权，加强在新能源领域的布局。

三、行业策略与个股推荐

1. 工程机械行业

• 2021年4月，26家主机制造企业共销售挖掘机 4.66万台，同比增长 2.52%，其中国内销售同比下降 5.24%，出口增长 166.28%。
• 预计2021年挖掘机整体销量将增长 10% 以上，建议重点关注：
  • 三一重工（600031）：工程机械龙头，受益于出口增长和提价预期。
  • 建设机械（600984）：国内工程机械重要参与者。
  • 恒立液压（601100）：核心零部件生产商，技术壁垒高。

2. 工业机器人行业

• 4月制造业PMI为 51.1%，连续14个月高于荣枯线，显示制造业持续回暖。
• 工业机器人价格下降，与人口红利消退形成价格剪刀差，机器换人 成为制造业转型趋势。
• 建议关注：
  • 绿的谐波（688017）：国产减速器龙头，技术领先。
  • 拓斯达（300607）：系统集成领域龙头，具备较强竞争力。

四、风险提示

• 疫情全球蔓延风险：可能影响全球供应链和出口需求。
• 宏观经济增速低于预期：可能对制造业投资和需求造成压力。
• 原材料价格波动风险：钢材价格波动直接影响成本和利润。
• 全球贸易摩擦风险：可能影响出口市场和贸易环境。

五、重点品种推荐

六、投资评级说明

七、免责声明

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• 分析师：郑连声（机械行业研究）

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