20140519-山西证券-山证量化成长1号_马丁.兹威格_策略周报_上周相对HS300超额收益负1.16_月初至今超额收益负0.78__12页_325kb

报告摘要

本报告为**山证量化成长1号（马丁·兹威格）**策略的周报，分析了该策略在2014年5月12日至5月16日的表现，并总结了选股标准及投资风险。

该策略在2014年5月12日至5月16日期间表现如下：
- 上周绝对收益：-0.60%
- 相对HS300超额收益：-1.16%
- 月初至今绝对收益：-1.37%
- 相对HS300超额收益：-0.78%
部分个股表现较好：
- 伟星新材：上涨3.56%
- 联化科技：上涨2.56%
- 海康威视：上涨1.63%
该策略在2013年取得了显著的收益：
- 全年绝对收益：82.93%
- 相对HS300超额收益：88.50%
- 月度胜率：100%

盈利增长要求：
- 中短期：最近一个财政季度（Q1）与去年同季度（Q5）之间每股盈利同比增长率为正。
- **上一个财政季度（Q2）与去年同季度（Q6）之间每股盈利同比增长率为正。
- **上上一个财政季度（Q3）与去年同季度（Q7）之间每股盈利同比增长率为正。
- **三季度之前一个财政季度（Q4）与去年同季度（Q8）之间每股盈利同比增长率为正。
长期盈利增长要求：
- 最近三年归属于母公司净利润（扣非）增长率为正。
- 最近三年归属于母公司净利润（扣非）年均增长率 ≥ 15%。
销售增长带动盈利增长：
- 最近三年营业收入增长率为正。
- 最近三年营业收入连续年均增长率 ≥ 15%。
- 本期收入增长高于去年同期收入增长。
- 本期归属母公司净利润（扣非）增速高于同年同期归属母公司（扣非）增速。
估值要求：
- 市盈率（TTM）< 所属申万二级行业市盈率 * 1.5 且 < 40。
相对价格强度：
- 最近26周RSI相对强弱指标 > 50。
债务水平：
- 要求公司资产负债率 < 50%。
调整机制：
- 每月月初根据财务指标调整组合。
- 若股票在月中发布业绩公告，按公告后数据重新评估是否符合标准，不符合则在公告日调出组合。
风险控制：
- 设置10%的止损线。