20190922-恒大研究院-中国新能源汽车发展报告：2019_22页_2mb

中国新能源汽车发展报告（2019）总结

核心内容

中国新能源汽车产业已由导入期迈入成长期，产销规模全球第一。2018年销量突破125.6万辆，占全球市场份额超过50%。2019年1-6月销量达61.7万辆，同比增长49.6%，其中乘用车占比91.3%。新能源汽车保有量为344万辆，渗透率不足1.4%，成长空间广阔。

主要观点

政策导向

1. 补贴退坡：财政补贴自2017年开始明显退坡，2020年后完全退出，转向支持运营和基础设施。
2. 双积分政策：以双积分政策为核心构建新能源汽车发展长效机制，对传统燃油车油耗要求趋严，同时提升新能源汽车积分比例。
3. 外资开放：放开外资股比限制，鼓励外资进入新能源汽车领域，如特斯拉、大众、宝马、奔驰等。

需求特征

1. 分场景：乘用车为主，占比超过90%。
2. 分技术：纯电动车型占比近80%，插电混动为辅。
3. 分地区：销量集中于一二线及限牌城市，非限牌地区销量占比持续上升。
4. 分级别：新能源乘用车向大型化、高端化发展，A级车成为主力。
5. 分终端：私人消费者成为购买主力，占比超过50%。

供给结构

新能源乘用车市场形成三大阵营：

• 传统自主品牌：主导市场，如比亚迪、上汽、北汽等。
• 造车新势力：如蔚来、小鹏、威马、理想等，仍处于量产初期。
• 外资品牌：以合资形式进入，如大众与江淮、宝马与长城等。

关键信息

技术发展

1. 整车：续航里程提升明显，2017年平均202km，2019年达361.9km，提升71%。百公里电耗下降显著。
2. 电池：能量密度从100.1Wh/kg提升至150.7Wh/kg，三元材料占比72%，本土厂商处于全球第一阵营。
3. 电机：基本实现国产替代，2018年自主配套比例超95%。三合一体系成为趋势，降低整车成本约10%。
4. 电控：IGBT对外依存度高，约90%依赖进口，本土厂商如比亚迪取得突破。
5. 智能网联：取得部分进展，但核心技术仍不成熟，主要依赖进口。

基础设施

1. 充电桩：保有量从2014年的3.3万个增至2018年的77.7万个，年复合增长率220%。
2. 车桩比：从6.7:1下降至3.4:1，但仍面临布局不合理、不互通、利用率低等问题。

挑战与展望

后补贴时代

1. 降成本：是行业当务之急，主要路径包括产业链分摊、技术集成、结构优化、规模化生产。
2. 提升竞争力：自主品牌需加强核心技术与产品竞争力，避免重蹈传统汽车市场“大而不强”的覆辙。

后合资时代

1. 外资冲击：对PHEV市场冲击较大，未来将对EV市场形成挑战。
2. 提升主场优势：利用更熟悉消费者、产业链完善、售后服务快等优势，提升满意度与市场竞争力。

风险提示

• 政策支持不达预期
• 产业链成本降幅不达预期
• 数据统计口径不同

图表目录（关键数据）

• 图表1：新能源乘用车销量
• 图表2：新能源乘用车销量同比增速
• 图表5：纯电动乘用车续航里程补贴标准
• 图表6：纯电动客车历年补贴技术标准
• 图表7：征求意见稿CAFC积分方案
• 图表8：征求意见稿NEV积分方案
• 图表9：国内新能源汽车销量-分场景
• 图表10：国内新能源汽车销量同比增速-分场景
• 图表11：国内新能源汽车销量-分技术
• 图表12：国内新能源汽车销量同比增速-分技术
• 图表15：2019H1国内新能源乘用车销量-分城市
• 图表16：2019H1国内新能源乘用车销量-分省份
• 图表18：国内纯电动乘用车销量分布-分别别
• 图表19：国内插电混动乘用车销量分布-分别别
• 图表20：国内新能源汽车销量分布-分终端
• 图表21：2018年新能源汽车销量分布-分终端
• 图表22：部分外资品牌在华布局
• 图表23：国内新能源乘用车市场份额-分车企
• 图表24：2019H1国内新能源乘用车市场份额前十
• 图表25：国内新能源客车市场份额-分车企
• 图表26：2019H1国内新能源客车市场份额前十
• 图表27：纯电动乘用车续航里程
• 图表28：纯电动乘用车单位载质量电耗系数
• 图表29：纯电动乘用车动力电池系统能量密度
• 图表30：新能源汽车装机动力电池-分类型
• 图表31：2016年全球动力电池市场前十
• 图表32：2019年1-5月全球动力电池市场前十
• 图表33：不同类型电机性能参数表
• 图表34：部分企业三合一动力系统参数明细
• 图表35：新能源汽车成本结构
• 图表36：新能源汽车电控系统成本结构
• 图表37：IGBT全球市场规模及预测
• 图表38：2017年IGBT全球市场份额
• 图表39：智能网联汽车“三纵三横”新技术架构
• 图表40：国内历年充电桩保有量
• 图表41：国内历年新能源汽车车桩比
• 图表42：截止到2019年7月车桩相随信息统计
• 图表43：A00型整车成本推演
• 图表44：A型整车成本推演
• 图表45：部分厂商不同驱动方式车型价格比较

恒大研究院简介

恒大研究院成立于2018年1月，是恒大集团设立的科学研究机构，致力于为集团决策提供支持，同时成为经济金融研究领域的专业机构。

免责声明

本报告仅供恒大研究院客户使用，不构成投资建议，不保证信息的准确性与完整性，不承担因使用本报告而产生的损失责任。