中国新能源汽车发展报告_2019_22页_2mb

恒大研究院新能源汽车行业研究报告总结

核心内容

恒大研究院发布的《新能源汽车行业专题报告》全面分析了中国新能源汽车行业的现状、发展趋势及面临的挑战。报告指出，中国新能源汽车产业已从导入期迈入成长期，2018年销量突破125.6万辆，占全球市场份额超过50%，成为全球最大的新能源汽车市场。

主要观点

政策导向

1. 补贴加速退坡：2017年起补贴明显退坡，2020年后将完全退出，未来政策将更侧重于运营和基础设施。
2. 双积分政策：作为后补贴时代的重要政策工具，双积分政策通过硬性约束和价格信号引导，推动行业向节能、低油耗和新能源车比例提升方向发展。
3. 外资开放：2018年起取消新能源汽车外资股比限制，鼓励外资进入，提升市场竞争。特斯拉、大众、宝马、奔驰等外资品牌加速布局中国新能源市场。

需求特征

1. 分场景：新能源乘用车销量占91.3%，商用车仅占8.7%，乘用车为市场主力。
2. 分技术：纯电动车型销量占比达79.6%，插电混动为20.4%，纯电动成为主流。
3. 分地区：销量集中在一二线和限牌城市，但正逐渐向二三线及非限牌城市渗透。
4. 分级别：新能源乘用车呈现大型化、高端化趋势，A型车市占率上升至52.7%。
5. 分终端：私人消费成为购买主力，占比达53.9%，公共领域销量占比下降。

供给结构

新能源乘用车市场由三大阵营构成：传统自主品牌、造车新势力、外资品牌。传统自主品牌占据主导地位，2019H1销量前十名均为传统车企，造车新势力仍处于量产初期，外资品牌则以合资形式进入。

技术进展

1. 整车：续航里程显著提升，2017-2019年平均续航提升71%，电耗下降明显。
2. 电池：能量密度提升50.5%，三元材料成为主流，本土电池企业处于全球第一阵营。
3. 电机：基本实现国产替代，三合一动力总成成为趋势，提升效率和降低成本。
4. 电控：IGBT等核心部件依赖进口，仍需提升国产化水平。
5. 智能网联：取得一定进展，但核心技术如传感器、操作系统、数据平台等仍不成熟，主要依赖国外技术。

基础设施

充电桩保有量从2014年的3.3万个增长到2018年的77.7万个，车桩比下降至3.4:1，充电难问题有所缓解。但布局不合理、利用率低等问题依然存在。

关键信息

• 销量与渗透率：2018年新能源汽车销量达125.6万辆，渗透率不足4.5%；2019年6月保有量约344万辆，渗透率不足1.4%。
• 政策变化：2019年7月发布的《积分办法》修正案，将测试方法从NEDC调整为WLTC，新能源积分比例逐年提升，从10%升至18%。
• 成本与竞争力：后补贴时代，产业链降成本是关键，主要路径包括商务、技术、结构、规模化降成本。自主品牌需提升核心技术与产品竞争力，避免重蹈传统汽车市场“大而不强”的覆辙。
• 智能网联：L2级自动驾驶已实现量产，L3级在2020年前后将推出；核心部件如传感器、操作系统、计算芯片等仍依赖进口。
• 挑战与展望：后补贴与后合资时代，新能源汽车行业面临成本控制和品牌竞争力的双重挑战，预计2021-2023年新能源乘用车产量将提升70万至80万辆。

结构清晰要点

政策端

• 补贴退坡，转向运营与基础设施支持。
• 双积分政策构建长效机制，推动油耗与新能源比例提升。
• 外资股比限制放开，鼓励高质量竞争。

需求端

• 乘用车为主，纯电动为主，向非限牌城市渗透。
• 私人消费为主力，推动市场增长。

供给端

• 传统车企主导市场，新势力与外资品牌逐步进入。
• 三类阵营格局清晰，竞争格局逐步形成。

技术端

• 整车、电池、电机技术快速提升，三合一趋势明显。
• 电控与智能网联仍需突破，核心部件依赖进口。

基础设施端

• 充电桩数量快速增长，车桩比显著下降。
• 但仍存在布局不合理、利用率低等问题。

挑战与展望

• 降成本是行业当务之急，自主品牌需提升竞争力。
• 智能网联技术需进一步突破，以实现差异化优势。
• 未来新能源汽车市场增长与政策支持、企业降成本节奏密切相关。

风险提示

• 政策支持不达预期。
• 产业链成本降幅不达预期。
• 数据统计口径不同可能影响分析结果。

图表目录

• 图表1-4：新能源乘用车销量与市场份额。
• 图表5-8：补贴政策与双积分变化。
• 图表9-14：分场景、分技术、分地区、分级别、分终端销量分布。
• 图表15-26：新能源乘用车与客车市场格局。
• 图表27-38：技术参数与IGBT市场情况。
• 图表39：智能网联技术架构。
• 图表40-42：充电桩保有量与车桩比。
• 图表43-45：成本推演与车型价格比较。

总结

中国新能源汽车行业正处于成长期，具备广阔的发展空间。政策、技术、市场和基础设施均取得显著进展，但后补贴与后合资时代，行业面临成本控制与提升自主品牌竞争力的双重挑战。未来，新能源汽车将更加依赖智能化与网联化，提升用户体验，推动行业持续发展。