新能源汽车行业：中国新能源汽车发展报告，2019-190922_22页__1mb

恒大研究院新能源汽车行业研究报告总结

核心内容

恒大研究院发布的新能源汽车行业专题报告指出，中国新能源汽车产业已从导入期迈入成长期，产销规模跃居全球第一，2018年销量突破125.6万辆，占全球市场份额超过50%。尽管新能源汽车保有量渗透率不到1.4%，但行业仍具有巨大成长空间。

主要观点

政策导向

1. 补贴退坡：自2017年起，补贴明显退坡，2020年后完全退出，转向支持运营和基础设施建设。
2. 双积分政策：以双积分政策为核心构建行业发展长效机制，提高油耗标准，提升新能源积分比例，增强政策约束力。
3. 对外开放：取消新能源汽车外资股比限制，鼓励外资进入，提升市场竞争。

需求特征

1. 分场景：乘用车销量占比超过90%，成为市场主力。
2. 分技术：纯电动车型销量占比近80%，插电混动为辅。
3. 分地区：销量主要集中在一二线和限牌城市，但正向二三线和非限牌城市渗透。
4. 分级别：新能源乘用车呈现大型化、高端化趋势，A级车市占率上升。
5. 分终端：私人消费者成为购买主力，占比超过50%。

供给结构

新能源乘用车市场形成三大阵营：

• 传统自主品牌主导市场，如比亚迪、上汽、北汽等。
• 造车新势力处于量产初期，销量未超过2万辆。
• 外资品牌开始发力，如大众、宝马、奔驰等。

技术进展

1. 整车：续航里程提升显著，2017年平均202km，2019年达到361.9km。
2. 电池：能量密度提升50.5%，处于全球第一阵营。
3. 电机：基本实现国产替代，三合一是未来趋势。
4. 电控：核心器件IGBT依赖进口，但本土厂商已实现突破。
5. 智能网联：取得一定进展，但核心技术仍不成熟，需进一步突破。

基础设施

充电桩保有量从2014年的3.3万个快速增长至2018年的77.7万个，车桩比降至3.4:1。然而，仍存在布局不合理、利用率低、不互通共享等问题。

关键信息

• 补贴政策：2020年后完全退出，补贴转向运营和基础设施。
• 双积分政策：2021-2023年新能源积分比例分别为14%、16%和18%，逐年提升。
• 外资进入：特斯拉、大众、宝马、奔驰等外资品牌加速在华布局。
• 市场渗透：2018年新能源汽车销量占总销量的4.5%，保有量渗透率不到1.4%。
• 成本控制：降成本是后补贴时代的重点，包括商务、技术、结构和规模化降成本。
• 技术挑战：IGBT、计算芯片、高精度地图和定位等核心技术仍依赖进口。

挑战与展望

1. 降成本：补贴退出后，需通过产业链上下游协作、技术集成、结构优化和规模化生产降低整车成本。
2. 提升竞争力：自主品牌需提升核心技术与产品竞争力，避免重蹈传统汽车市场“大而不强”的覆辙。
3. 智能网联：需突破关键技术，如高精度地图、高精度定位、车载操作系统等，以增强差异化优势。

风险提示

• 政策支持不达预期
• 产业链成本降幅不达预期
• 数据统计口径不同

图表概览

• 图表1-4：新能源乘用车销量及市场份额
• 图表5-6：补贴标准变化
• 图表7-8：双积分政策调整
• 图表9-10：新能源汽车销量分场景与技术
• 图表11-14：新能源乘用车销量分地区与级别
• 图表15-16：新能源乘用车销量分城市与省份
• 图表17：新能源乘用车终端销量占比
• 图表18-24：新能源乘用车市场份额与车企布局
• 图表25-26：新能源客车市场份额
• 图表27-36：三电技术参数与成本结构
• 图表37-38：IGBT市场与技术发展
• 图表39：智能网联技术架构
• 图表40-42：充电桩保有量与车桩比
• 图表43-45：整车成本推演与价格比较

结论

中国新能源汽车行业正经历从政策驱动向市场驱动的转变，未来需在降成本和提升自主竞争力方面发力，以应对外资进入和补贴退坡带来的挑战。随着技术不断进步和基础设施逐步完善，新能源汽车有望进一步扩大市场份额，实现可持续发展。