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铁矿石早报总结

核心内容

本报告为大越期货投资咨询部于2021年9月3日发布的铁矿石早报，涵盖市场基本面、价格变动、基差、库存、主力持仓、运价及成交数据等多个方面，旨在为投资者提供市场分析和操作建议。

市场基本面

• 港口现货成交：9月2日港口现货成交109万吨，环比上涨28.4%。其中TOP2贸易商成交量为55万吨，环比上涨44.7%。本周平均每日成交92.4万吨，环比下降21.6%。
• 库存变化：港口库存为13099.15万吨，环比增加242.81万吨，表明库存持续累积。
• 发货量：本周澳洲发货量回升，巴西发货量回落，北方港口到港量小幅回落。
• 限产预期：钢厂收到限产通知，要求9月将7-8月份超产量减下来，11月底前落实下半年减产，市场恐慌情绪加重，期现价格加速下行。

价格变动

基差分析

• PB粉基差：
  • 01合约基差：362.7（环比-1.9）
  • 05合约基差：382.3（环比-3.4）
  • 09合约基差：241.2（环比-8.4）
• 超特粉基差：
  • 01合约基差：146.3（环比-9.6）
  • 05合约基差：184.3（环比-11.1）
  • 09合约基差：40.9（环比-16.1）

期货市场

• 主力持仓：主力净多，多增，表明市场多头情绪偏强。
• 盘面趋势：20日均线向下，收盘价收于20日均线向下，偏空。
• 操作建议：I2201合约建议反弹抛空，上破875则止损。

月间价差

• 月间价差图表显示，基差明显收窄，表明市场对未来价格预期趋于一致，可能对期货价格形成压力。

现货价差

• 高低品价差走弱，表明高品位矿石与低品位矿石之间的价差缩小，市场对高品位矿石的需求可能有所下降。

配矿价差

• 配矿价差图表显示，市场对不同品质矿石的配置比例可能发生变化，需关注其对现货价格的影响。

进口价差

• PB粉进口利润及金布巴进口利润图表显示，进口利润有所波动，需关注国际市场的供需变化对进口成本的影响。

运价分析

• BDI指数：波罗的海干散货指数(BDI)显示运价波动，可能影响铁矿石的运输成本。
• 西澳-青岛运价：BCI-C5运价为8.5美元/吨，环比上涨15美元/吨。
• 巴西图巴朗-青岛运价：BCI-C3运价为10美元/吨，环比上涨10美元/吨。

港口成交与疏港量

• 港口成交量偏弱，显示市场活跃度下降。
• 日均疏港量相较去年同期偏弱，表明港口出货速度减缓，库存压力增加。

免责声明

• 本报告由大越期货股份有限公司发布，仅作为参考，不构成投资建议。
• 报告内容基于公开资料和实地调研，不保证其准确性和完整性。
• 投资者根据本报告作出的任何投资决策与大越期货股份有限公司及报告作者无关。

结论

铁矿石市场在9月初表现出一定的波动性，现货成交有所回升，但港口库存持续增加，市场恐慌情绪加重，期现价格加速下行。主力合约净多，多增，但盘面趋势偏空。投资者应关注限产政策的执行情况及市场供需变化，合理制定操作策略。