20240610-华泰期货-股指期货周报_新增非农大超预期_降息预期回落_8页_731kb

中国资本市场近期动态与投资策略分析

核心观点

• 美国5月非农数据超预期，降息预期降温，美股小幅收跌。
• 国常会推动长线投资和外资入市，助力资本市场稳定。
• 退市数量增加冲击市场情绪，但监管层及时回应利好情绪修复。
• 大盘股走强趋势有望延续，建议买入IH2409套保，或在IM反弹时执行多IH空IM策略。

市场分析

• 宏观政策
  国务院总理主持召开国常会，强调发展创业投资，鼓励险资、社保开展长线投资，吸引外资入市，营造良好投资生态。
  美联储降息预期回落，对全球经济复苏构成阴影。

• 程序化交易监管加码
  上海、深圳、北京交易所发布《程序化交易管理实施细则》，包括差异化收费及四类异常交易行为重点监控。

• 股市波动
  国内A股本周表现分化，沪指跌1.15%，多数行业指数收跌。港股受亚太市场影响偏弱，但中资股表现相对抗跌。美股周线仍维持上涨。

• 资金流向与交易活跃度
  北向资金年内累计净流入883亿元，但本周交易量维持低位；期货市场持仓和成交活跃度提升，基差变化较大。

• 全球市场动态
  全球制造业PMI整体放缓，亚洲制造业PMI创连续3月高位；印度大选胜利可能导致该国导致资本流动方向变化；欧美主要股指多数收涨。

• 期指操作建议
  建议买入IH2409套保，防范大盘股下行；多IH空IM策略可能在IM反弹时介入。

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本报告基于公开信息，仅反映发布日观点，不含投资建议。市场有风险，投资须谨慎。数据和分析可能未经时效更新。