20241104-开源证券-继峰股份-603997.SH-公司信息更新报告_剥离美国TMD再出发_乘用车座椅持续放量_5页_884kb
报告摘要
- 继峰股份三季报营收同比+6%，但净利润亏损，主要因美国TMD出售及格拉默整合。
- 公司剥离美国TMD业务，预计2024年亏损28-38亿元，同时费用率上升56.3pct，短期利润承压。
- 乘用车座椅业务订单充足，已获19个定点，规模效应待显现；格拉默整合预计改善美洲区盈利能力。
- 预计2024-2026年净利润从负转正，估值PE为208倍降至130倍，维持“买入”评级。
- 主要风险：宏观经济波动、原材料价格变动及客户放量不及预期。
试读结束，高清完整版pdf/doc/ppt,请点下载
