20240530-源达信息-半导体行业专题研究_大基金三期正式启航_半导体行业自主可控加速推进_21页_1mb

大基金三期正式成立，规模达3440亿元，再次凸显国家对集成电路产业自主可控的战略重视。分析指出，大基金一期、二期和三期的成立，从侧重设计、封测转向更重视制造环节的自主可控，尤其是设备、材料、EDA等领域。当前国际环境下，半导体行业复苏不及预期风险、国内晶圆厂扩产不及预期风险、国产替代不及预期风险以及国际贸易摩擦风险是主要挑战。

然而，人工智能的高速发展为半导体行业带来新的机遇，制造端的先进制程工艺和关键环节自主突破是值得关注的投资方向。推荐重点投资领域包括晶圆制造、半导体设备、材料、EDA与IP设计、先进封装与存储，并点名北方华创、中微公司、芯源微、华大九天等重点标的。

当前中国半导体产业链自给率较低，尤其是在EDA、IP、设备、高端制造材料等上游环节更严重。在国产替代的大背景下，产业链各环节加速突破，机会与挑战并存。