20190923-中国银河-计算机行业9月行业动态报告：华为高斯数据库正式亮相，推动自主可控发展_29页_2mb

报告摘要

华为高斯数据库亮相，推动自主可控发展

核心内容概览

2019年9月，华为在全联接大会上正式发布自研关系型数据库管理系统 GaussDB，并宣布其将开源并在2020年正式上线。作为全球首款AI-Native数据库，GaussDB由OLTP（事务型数据库）和OLAP（分析型数据库）组成，为数据库领域带来两大革命性突破：一是人工智能与分布式数据库全生命周期的融合，显著提升混合负载场景下的自调优性能；二是支持异构计算，涵盖X86、ARM、GPU、NPU等多种架构，契合国产信息化发展需求。

计算机行业作为国民经济的重要组成部分，2018年我国软件和信息技术服务业完成收入63061亿元，同比增长14.2%，占GDP比重达7%。软件行业抗周期性强，尤其在云计算、医疗信息化等子行业表现突出。行业整体处于稳健发展期，预计未来将维持高位景气度。

主要观点

1. 行业稳健发展，抗周期性较强

计算机行业对GDP贡献显著，2011-2018年收入在GDP中占比从3.86%上升至7%。
云计算和医疗信息化等子行业表现出较强的抗周期性，成为行业增长的主要驱动力。
软件行业景气度维持高位，预计未来将随着新技术与商业模式的渗透进一步提升。

2. 公有云市场增长强劲，技术赋能发展

2019年Q1中国公有云服务市场规模达24.6亿美元，同比增长67.9%。
公有云市场未来空间广阔，预计到2020年将增长至约223亿美元，年复合增长率达41%。
5G、AI、IoT等技术的快速发展为云计算市场带来新的机遇，推动行业向智能化、融合化发展。

3. 华为云数据库推动自主可控发展

GaussDB的发布标志着中国在数据库领域实现重要突破，推动国产替代进程。
该数据库在性能和架构上均有显著提升，有望在金融、医疗等关键领域发挥重要作用。

4. 科创板开启，为计算机行业注入新动力

2019年7月科创板正式开市，首批25家企业中13家属于信息技术产业。
科创板的推出为科技企业带来融资便利，推动人工智能、云计算等细分行业快速发展。

5. 金融IT与医疗信息化迎政策红利

金融IT行业在资管新规和理财子公司政策推动下，迎来发展新机遇。
医疗信息化在政策推动下进入高景气阶段，电子病历系统建设成为重点，未来市场空间巨大。

关键信息

行业数据：2018年我国软件和信息技术服务业收入63061亿元，同比增长14.2%。
云计算市场：中国公有云市场增速远超美国，预计到2020年将增长至约223亿美元。
华为GaussDB：全球首款AI-Native数据库，支持混合负载和异构计算，预计2020年上线。
投资建议：
- 云基础：深信服（300454.SZ）
- 专用/通用SaaS：汇纳科技（300609.SZ）、泛微网络（603039.SH）
- 金融IT：恒生电子（600570.SH）
风险提示：
- 政策推进不及预期
- 企业业务推广不及预期

行业面临的问题与建议

问题

国产化率普遍较低：
- 芯片：国产化率仅1%，依赖进口。
- 操作系统：国产化率仅2%，主要依赖国外产品。
- 数据库：国产化率30%，仍有较大提升空间。
- 中间件：国产化率35%，需进一步发展。
研发支撑乏力：
- A股计算机企业研发费用占营收比例较低，约为9%，而美股企业平均为15%。
- 产品创新不足，企业转型速度缓慢。