科技产业自主可控之半导体设备：乘自主可控趋势东风，半导体设备国产进程加速_60页_2mb

证券研究报告总结

核心内容

本报告聚焦于中国科技产业自主可控的趋势，重点分析半导体设备国产化进程加速的背景、推动因素、市场竞争格局及重点推荐企业。报告指出，当前中国半导体市场存在供需两层不匹配，终端产品和制造设备的国产化率均较低，且受贸易战影响，核心技术面临“卡脖子”风险，因此亟需提升国产化率。

主要观点

• 市场供需不匹配：2018年中国集成电路市场规模达1550亿美元，国产集成电路仅238亿美元，国产化率约15%；半导体设备市场规模约131.1亿美元，国产设备仅109亿元，自给率约12%。这表明国内在高端半导体设备领域存在巨大缺口。
• 贸易战影响：美国对中兴、华为等企业的制裁，暴露了中国在半导体核心技术上的短板，推动国产替代加速发展。
• 国内设备厂商积极应对：通过提前布局非美国地区零部件采购，降低供应链风险。同时，下游客户对国产设备的验证意愿增强，国产设备有望逐步进入主流生产线。
• 政策与资金支持：国家大基金及地方基金密集投资半导体产业，推动国产设备发展。政策扶持、资金投入和市场环境共同构成国产替代的重要推动力。
• 市场增长潜力：中国大陆成为全球新建晶圆厂最积极的地区，预计2020年半导体设备市场规模将超1000亿元。

关键信息

半导体设备国产化空间

• 光刻设备：ASML全球领先，国内企业尚未能完全替代。
• 刻蚀设备：国产化率已达15%，北方华创和中微半导体在该领域有显著进展。
• 成膜设备：国产化率约10-15%，中微和北方华创在该领域保持领先。
• 检测设备：重点推荐长川科技、精测电子等企业，关注其在国产化验证中的表现。

重点推荐公司

• A股公司：
  • 至纯科技
  • 长川科技
  • 精测电子
• 其他推荐公司：
  • 北京中科信
  • 华海清科
  • 上海微电子
  • 上海睿励
  • 上海盛美
  • 北方华创
  • 中微半导体
  • 沈阳拓荆
  • 沈阳芯源
  • 紫光股份
  • 恒为科技
  • 和而泰
  • 生益科技
  • 华正新材
  • TCL集团
  • 卓胜微
  • 韦尔股份
  • 闻泰科技
  • 三安光电
  • 中国软件
  • 金山办公
  • 中国长城
  • 东方通
  • 中孚信息
  • 北信源
  • 浪潮信息
  • 航天信息
  • 太极股份
  • 浪潮软件
  • 华宇软件
  • 迈瑞医疗
  • 健帆生物
  • 安图生物
  • 乐普医疗
  • 鱼跃医疗
  • 迈克医疗
  • 艾德生物

国产替代逻辑

• 政策支持：国家通过政策推动半导体产业发展，如《国家IC产业发展推进纲要》及国家IC产业基金的设立。
• 资金投入：大基金一期已投资70个项目，二期募资2000亿元，重点支持设备和材料领域。
• 市场驱动：大陆成为全球新建晶圆厂最积极的地区，带动设备需求增长。

产业图谱

风险提示

• 技术壁垒高：半导体设备技术更新快，国产化仍需时间验证。
• 国际供应链依赖：尽管国内厂商积极布局，但部分关键零部件仍需进口。
• 市场竞争激烈：全球半导体设备市场高度垄断，国内企业面临较大竞争压力。

结论

中国半导体设备国产化进程正加速推进，受政策、资金和市场环境的多重推动。随着大陆新建晶圆厂的增加，以及贸易战带来的技术封锁压力，国产设备企业有望在多个细分领域实现突破。未来，国内设备厂商需持续加强技术研发和供应链布局，以应对国际竞争并提升市场份额。