计算机“自主可控”系列报告（3）：计算机行业深度报告：关税对自主可控的影响拆解_50页_4mb

计算机行业深度报告：关税对自主可控的影响拆解

核心观点

“对等关税”政策或将进一步影响全球产业格局，加速我国科技自立、自主可控进程。我国国产软件和硬件市场迎来发展机遇，特别是在大模型、基础软件、工业软件、CPU/GPU、IDC、液冷、电源等细分领域，国产替代进程有望加快。

一、关税影响概览

1.1 美国关税政策

• 美国于2025年4月2日签署“对等关税”行政令，对多国征收不同税率的关税。
• 特朗普政府依据贸易逆差计算关税税率，对等关税于4月9日生效。
• 中国对美进口商品加征34%关税，后提高至84%。

1.2 各国对美关税的反应

• 中国：对原产于美国的进口商品加征关税，并加强稀土出口限制。
• 欧盟：对美国进口产品征收25%反制关税。
• 加拿大：对美国汽车征收25%关税，并寻求取消不合理关税。
• 日本：对美国新关税表示遗憾，要求免除关税。

1.3 关税对自主可控的推动

• 中国自2022年起推动“2+8+N”信创战略，2027年前实现中央企业信息化系统安可信创替代。
• 国家政策持续支持产业链供应链自主可控，包括“十四五”规划、信创安全、AI算力发展等。
• 国产软硬件在多个领域实现突破，如鸿蒙、欧拉、国产数据库、AI服务器等。

二、关税对软件的影响

2.1 大模型

• 国产大模型如DeepSeek、Qwen、豆包等持续迭代，市场份额稳步提升。
• 国产AI应用在2025年2月全球月活流量榜中位列Top5，豆包月活达8196万。
• 国产模型在性能和生态构建方面持续追赶，形成技术+生态的正向循环。

2.2 基础软件

操作系统（手机端）

• 鸿蒙OS在2024Q1市场份额超过iOS，成为国内第二大移动端操作系统。
• 截至2024年10月，鸿蒙生态设备突破10亿台，覆盖金融、教育、医疗、工业、办公等多个领域。
• 鸿蒙开发者超过720万，生态设备超10亿台。

操作系统（服务器端）

• 开源欧拉操作系统在国内服务器市场渗透率有望达50%，3年增长3倍。
• 搭载欧拉系统的机器人可实现AI模型在云、边、端部署，提升开发效率和物品识别率。
• 多家国内外厂商发布适用于不同场景的开源欧拉商业发行版。

操作系统（桌面）

• 国产桌面操作系统（如银河麒麟）在信创政策推动下加速发展，市场份额有望提升。
• 2025年3月，华为宣布鸿蒙电脑即将发布，进一步拓展操作系统应用场景。

数据库

• 华为、阿里等国产数据库厂商已进入全球前十，但体量仍较海外厂商小。
• 国内关系型数据库市场已实现国产主导，市场份额持续提升。
• 国产数据库在信创市场和行业应用中表现突出。

办公软件

• 金山WPS在国内移动办公软件市场占有率超过90%，在AI商业化和云服务方面领先。
• WPS AI 2.0推出后，AI会员+大会员累计付费用户数突破百万。
• 政企市场渗透率达78%，信创市场持续增长。

工业软件

• 国内工业软件已应用于所有规模以上工业企业，提升企业运作效率。
• ERP、PLM、MES等细分领域，国产厂商逐步进入中高端市场。
• EDA/CAD/CAE等高端工业软件仍由海外厂商主导，但国产替代空间广阔。

三、关税对硬件的影响

3.1 CPU

• x86架构仍为主流，但国产海光、鲲鹏、飞腾等厂商持续发力。
• 国产CPU在主频、核心数、内存通道等方面逐步追赶国际领先水平。
• 2024年中国CPU市场中，英特尔和AMD占据主导地位，但国产替代趋势明显。

3.2 GPU

• AI带动GPU需求提升，2024年中国GPU市场份额达30%。
• 华为、寒武纪等国产GPU厂商在性能和应用方面取得进展。
• GPU在AI服务器市场中占据主导地位，未来ASIC和FPGA等非GPU加速服务器增长迅速。

3.3 IDC与算力基础设施

• AIDC（AI数据中心）需求增长迅速，高算力、高功率密度、高能源效率成为趋势。
• 液冷技术在AIDC中应用广泛，2023年中国液冷服务器市场增长52.6%。
• 国产液冷厂商加速替代，冷板式液冷占比达95%。

3.4 电源与边缘计算

• 高功率电源需求上升，国产厂商如欧陆通、麦格米特、中国长城等迎来发展机遇。
• 边缘计算领域，网宿科技、顺网科技、中科创达、云天励飞等企业布局加速。

四、投资建议

• 推荐：维持对计算机行业“推荐”评级，看好国产软硬件市场发展。
• 相关标的：
  • 软件：中国软件、太极股份、达梦数据、航天软件、星环科技、诚迈科技、麒麟信安、海量数据、东方通、卓易信息、用友网络、金蝶国际、赛意信息、汉得信息、泛微网络、致远互联、华大九天、概伦电子、广联达、宝信软件、中望软件、中控技术、索辰科技、浩辰软件、莱斯信息、电科数字、宇信科技、恒生电子、新开普、科大讯飞、软通动力、国投智能、博思软件、航天信息、税友股份、卫宁健康、盛视科技、托普云农、科大讯飞。
  • 硬件：海光信息、中国长城、寒武纪、龙芯中科、中科曙光、神州数码、烽火通信、广电运通、拓维信息、浪潮信息、华勤技术、紫光股份、云赛智联、光环新网、奥飞数据、数据港、科华数据、润泽科技、万国数据、大位科技、朗科科技、飞荣达、申菱环境、英维克、欧陆通、麦格米特。

风险提示

• 宏观经济影响下游需求
• 大模型产业发展不及预期
• 市场竞争加剧
• 中美博弈加剧
• 相关公司业绩不及预期
• 各公司并不具备完全可比性，对标的相关资料和数据仅供参考