20181203-光大证券-第47周股市资金跟踪_资金净流入21亿元_宏观流动性短紧长松_12页_1mb

股市资金跟踪总结：第47周

核心内容

第47周A股市场整体资金呈现净流入趋势，市场情绪因临近G20窗口期而趋于谨慎，交易量和换手率有所下降。宏观流动性呈现“短紧长松”的特征，短端利率上升，长端利率下降，显示市场短期资金偏紧，长期资金相对宽松。

主要观点

1. 市场情绪与交易数据

• 市场情绪：受G20会议影响，市场情绪谨慎，A股日均换手率降至0.71%（前值0.95%），日均成交量336亿股（前值456亿股），日均成交额2749亿元（前值3743亿元）。
• 融资融券：两融交易占比为7.5%（前值8.2%），融资余额减少66.80亿元至7621亿元，融券卖出额日均值6.90亿元（前值7.36亿元）。
• 板块资金流动：主板、中小板、创业板均出现净卖出，其中主板净卖出77.5亿元，中小板净卖出34.6亿元，创业板净卖出22.9亿元。
• 新增投资者：上周新增投资者24.16万（前值24.57万），显示市场吸引力略有下降。
• 股指期货持仓：上证50持仓环比下降0.58%，沪深300下降3.13%，中证500下降3.60%，表明市场观望情绪增强。

2. 资金流入与流出情况

• 资金净流入：上周市场资金净流入21亿元（前值净流出76亿元），主要来自陆股通净买入109.85亿元，公募基金新发行15.45亿元。
• 资金流出：两融余额减少63.90亿元，IPO融资规模4.30亿元，重要股东净减持6.68亿元。
• ETF资金流动：主要ETF净流出43.16亿元，50ETF、300ETF、500ETF、创业板ETF分别净赎回6.22亿份、2.21亿份、1.27亿份、3.18亿份。
• 上市公司回购：上周新增25家上市公司公告拟回购股份，思美传媒、大众交通、安靠智电为回购比例前三的公司，分别为16.23%、15.12%、10.90%。

3. 行业资金流动

• 净买入行业：食品饮料（19.80亿元）、银行（14.21亿元）、非银行金融（13.16亿元）。
• 净卖出行业：汽车（0.41亿元）、通信（0.40亿元）、电力及公用事业（0.24亿元）。
• 重要股东增减持：农林牧渔增持最多（5.57亿元），医药减持最多（2.42亿元）。

关键信息

宏观流动性

• 短端利率：DR007收于2.68%（前值2.57%），R007-DR007收于0.23%（前值0.01%），显示短期资金偏紧。
• 长端利率：1年期、5年期、10年期国债收益率均环比下降，分别为2.48%、3.14%、3.36%，显示长期资金宽松。

风险提示

1. 沪伦通即将开通，首批CDR规模可能超预期，带来市场抽血效应。
2. 国内减税幅度可能不及预期，影响市场情绪。

资金流动趋势对比

行业与个股表现

重要股东净增持前三股票

1. 通威股份（6.24亿元，占流通市值3.24%）
2. 伟星新材（1.64亿元，占流通市值0.85%）
3. 金正大（0.52亿元，占流通市值0.27%）

上市公司回购金额前三股票

1. 海联金汇（2.68亿元，占流通市值1.39%）
2. 赛轮轮胎（2.58亿元，占流通市值1.34%）
3. 远兴能源（2.45亿元，占流通市值1.27%）

总结

第47周A股市场资金净流入21亿元，整体流动性有所改善。市场情绪因G20临近而谨慎，成交量与换手率下降，两融余额减少，显示投资者信心不足。宏观流动性呈现“短紧长松”特征，短期利率上升，长期利率下降。行业资金流动显示食品饮料、银行和非银行金融为净买入主力，而汽车、通信和电力为净卖出主力。风险提示方面，沪伦通开通和国内减税不及预期可能对市场造成一定影响。