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北京银行2024年4月17日银行业点评报告

核心观点

• 北京银行发布2023年年度报告，表现良好。
• 盈利稳健增长：2023年营业收入达66711亿元，同比增长0.66%；归属于母公司股东的净利润为25624亿元，同比增长34.9%，ROE为9.32%，均保持稳健态势。
• 存贷款规模扩张强劲，净息差存在改善潜力：尽管受LPR下调等因素影响，净息差由上年的1.54%降至1.43%，但通过优化信贷结构，尤其是加大对科技、绿色、普惠等领域的贷款支持，推动了业务增长。
• 非利息收入增长显著：非利息净收入同比增长104.1%，在营业收入中的占比提升至24.53%，有助于推动轻资本化转型。
• 资产质量持续改善：不良贷款率降至1.32%，拨备覆盖率升至216.78%，迎风险应对能力增强。
• 投资建议：公司深耕北京地区，推动数字化转型，加强零售财富管理，非利息收入有望继续增长。建议“推荐”评级，2024-2026年BVPS分别为1.27、1.37、1.48元，对应PB估值分别为0.45、0.42、0.39倍。风险提示：宏观经济下行风险。

关键财务数据

• 贷款总额202万亿元，对公贷款增量为2022年的24倍。
• 个人贷款总额增长9.8%，消费贷与经营贷占比提升，推动个贷收益率增长。
• 零售AUM值达10.4万亿元，同比增长63.2%。
• 非利息收入同比增长104.1%，投资收益贡献显著改善。

总结

北京银行2023年盈利稳健增长，资产规模扩张迅速，尤其在公司贷款、零售贷款方面表现优异。净息差虽略降，但由于费用控制和业务结构调整，整体盈利能力保持良好。非利息业务快速发展，轻资本转型成效初显。不良贷款率下降，拨备覆盖率较高，资产质量持续优化。未来在数字化转型、轻资本业务拓展等方面有较大潜力，值得投资者关注。