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证券研究报告
银行
规模扩张提速资产质量改善
报告评级
增持（维持）
报告日期
2023年09月04日

报告关键要素

北京银行发布2023年中期业绩报告，投资要点如下：

业绩亮点

• 2023年上半年归母净利润增速489%：北京银行2023年上半年实现营业收入33414亿元，同比下滑15.6%；归母净利润14238亿元，同比增长489%；二季度单季业绩增速明显回升。
• 资产规模扩张明显提速：截至2023年6月末，总资产增长135%，贷款总额同比增长113%，存款总额同比增长115%。
• 资产质量持续改善：不良贷款率、关注率、逾期率较年初分别下行9BP、11BP、59BP，拨备覆盖率环比提升至21765%。新增信贷投放聚焦优质区域及制造、租赁和商务服务业等领域。

净息差压力

• 2023年上半年净息差1.54%，同比收窄23BP。受资产端收益率下降（同比降20BP）影响，负债端付息率同比下降4BP。零售存款付息率下降明显。

盈利预测与投资建议

调整2023/24年EPS预测至1.11元/1.20元，对应2023年市净率约4.4倍。维持增持评级。

• 风险提示：宏观经济、货币政策及监管变化对银行经营影响较大，需关注净息差持续下行及资产质量变化风险。

主要数据

注：数据单位为百万元或元，默认为2022年实际值，2023年起为预计值。

分析师与数据来源

• 分析师：郭懿
• 数据来源：公司财报、万得资讯、携宁科技云估值
• 免责声明：市场有风险，投资需谨慎。报告内容仅供投资者参考，不构成投资建议。