20260617-山西证券-新材料行业周报_高端PI膜缺口持续扩大_国产替代有望加速_23页_7mb

新材料行业周报总结（260608-0612）

核心内容

本周新材料板块整体上涨，其中半导体材料涨幅显著，达到 11.37%，而合成生物指数上涨 1.67%，工业气体上涨 7.39%，电子化学品上涨 2.24%，可降解塑料上涨 1.02%，电池化学品上涨 1.86%。新材料指数涨幅为 2.74%，跑赢创业板指（-3.22%）。

主要观点

• 高端 PI 膜需求增长：随着 AI 发展，高端 PI 膜需求将快速增长，预计 2026-2030 年中国 PI 膜市场将以 18.3% 的年均复合增速扩张，2030 年市场规模有望突破 220 亿元，其中高端应用占比将从当前的 38% 提升至 55% 以上。
• 供需缺口扩大：2025 年全球高端电子级 PI 有效产能约 1.8 万吨，而需求已突破 3 万吨，缺口规模超 1.2 万吨。由于扩产周期长（18-24 个月）和客户认证周期（1-2 年），供需缺口将持续存在。
• 海外提价影响国内厂商：自 2026 年 4 月 16 日起，钟渊化学已对 PI 膜产品实施每平米 20% 的涨价幅度，国内产品性价比凸显，国产替代进程有望加速。
• 建议关注企业：建议关注 时代新材、泛亚微透 和 瑞华泰 等国内高端 PI 膜企业，这些企业在技术突破与规模放量方面有较大潜力。

产业链价格跟踪

氨基酸

• 缬氨酸：11400 元/吨（-0.87%）
• 精氨酸：23500 元/吨（不变）
• 色氨酸：30250 元/吨（-5.47%）
• 蛋氨酸：42500 元/吨（不变）

可降解塑料

• PLA(FY201 注塑级)：18100 元/吨（不变）
• PLA(REVODE 201 吹膜级)：17200 元/吨（不变）
• PBS：16500 元/吨（不变）
• PBAT：11600 元/吨（-1.28%）

工业气体及湿电子化学品

• UPSSS 级氢氟酸：11000 元/吨（不变）
• EL 级氢氟酸：7735 元/吨（不变）

高性能纤维

• 碳纤维：84250 元/吨（不变）
• 涤纶工业丝：11000 元/吨（-1.79%）
• 涤纶帘子布 4 月出口均价：14940 元/吨（+3.58%）
• 芳纶：7.51 万元/吨（-4.42%）
• 氨纶：27000 元/吨（不变）
• PA66：19800 元/吨（-4.81%）
• 癸二酸 4 月出口均价：26149 元/吨（+0.04%）

行业要闻

• 六氟化钨供应趋紧：关注国内生产商发展机遇。
• 建滔 CCL 提价：建议关注 PCB 上游材料发展机遇。

投资建议

• 关注高端 PI 膜领域：由于海外供应趋紧和国内产品性价比优势，建议关注 时代新材、泛亚微透、瑞华泰。
• 半导体材料与工业气体：这些子行业表现突出，具有良好的增长潜力。

风险提示

• 原材料价格大幅波动
• 政策变化
• 技术发展不及预期
• 行业竞争加剧

重点板块表现

重要基础化学品表现

个股表现

半导体材料

• 华特气体：本周涨跌幅 -4.2%
• 雅克科技：本周涨跌幅 15.6%
• 安集科技：本周涨跌幅 7.3%
• 南大光电：本周涨跌幅 4.1%
• 江丰电子：本周涨跌幅 36.2%
• 阿石创：本周涨跌幅 39.5%
• 中巨芯-U：本周涨跌幅 55.4%
• 鼎龙股份：本周涨跌幅 13.2%
• 天承科技：本周涨跌幅 -12.5%
• 艾森股份：本周涨跌幅 2.2%
• 天岳先进：本周涨跌幅 -5.5%
• 中船特气：本周涨跌幅 30.7%
• 奥来德：本周涨跌幅 -15.7%
• 铂科新材：本周涨跌幅 -10.8%
• 江化微：本周涨跌幅 0.4%
• 美埃科技：本周涨跌幅 3.8%
• 飞凯材料：本周涨跌幅 -2.5%
• 华海诚科：本周涨跌幅 3.7%
• 上海新阳：本周涨跌幅 2.4%
• 晶瑞电材：本周涨跌幅 3.7%

工业气体

• 凯美特气：本周涨跌幅 8.5%
• 杭氧股份：本周涨跌幅 5.5%
• 金宏气体：本周涨跌幅 4.2%
• 和远气体：本周涨跌幅 47.7%
• 硅烷科技：本周涨跌幅 -0.7%
• 侨源股份：本周涨跌幅 0.1%
• 正帆科技：本周涨跌幅 13.0%
• 陕鼓动力：本周涨跌幅 1.1%
• 斯迪克：本周涨跌幅 -3.0%

可降解塑料

• 金丹科技：本周涨跌幅 -6.7%
• 金发科技：本周涨跌幅 -5.2%
• 海正生材：本周涨跌幅 -4.7%

维生素

• 亿帆医药：本周涨跌幅 0.1%
• 花园生物：本周涨跌幅 22.8%
• 安迪苏：本周涨跌幅 -2.9%
• 新和成：本周涨跌幅 -5.2%
• 浙江医药：本周涨跌幅 -1.3%
• 金达威：本周涨跌幅 -0.5%
• 兄弟科技：本周涨跌幅 -1.4%

结论

新材料行业本周整体表现积极，特别是半导体材料和工业气体板块涨幅显著。高端 PI 膜因供需缺口扩大和海外提价，成为国产替代的重要机遇。建议投资者关注具备技术优势和市场潜力的企业，如时代新材、泛亚微透和瑞华泰。同时，需警惕原材料价格波动、政策变化和技术发展不及预期等风险。