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华为公布AI战略，计算机行业迎来配置良机总结

核心内容概述

2018年10月，华为在全联接大会上公布了其人工智能AI发展战略及全栈全场景AI解决方案，标志着华为在AI领域全面布局。同时，计算机行业在中美贸易战背景下，因市场风险偏好波动而遭遇较大回调，但从中长期看，科技强国趋势明确，政策支持持续，行业后周期性有望被平滑。当前，优质白马股估值合理甚至被低估，配置机会凸显，特别是云计算、信息安全、军工信息等子板块。

主要观点

• 行业走势回顾：上周计算机行业(中信)指数下跌13.82%，沪深300指数下跌7.80%，创业板指数下跌10.13%。受美股大跌和美债收益率上行影响，高贝塔板块承压。
• 行业策略调整：9月份以来，重点推荐方向为军工信息和网络安全，取得较好相对收益。当前建议关注云计算、信息安全及军工信息板块，认为其具备较高的估值切换空间。
• 重点推荐公司：
  • 信息安全：启明星辰（大幅上修三季报预告）、卫士通；
  • 云计算：用友网络、卫宁健康、恒生电子、广联达；
  • 军工信息：中国海防、航天发展、卫士通，以及超跌的汉得信息、赢时胜、今天国际、东方国信等。
• 长期重点推荐方向：云/工业互联网、网安、金融科技、自主可控、电子政务、军工信息、医疗信息等。

华为AI战略详解

华为AI发展战略包括五大方面：

1. 投资基础研究：在计算视觉、自然语言处理、决策推理等领域构建高效、安全、自动化的机器学习能力；
2. 打造全栈方案：提供云、边缘、端等全场景解决方案，构建经济、充裕的算力资源；
3. 投资开放生态与人才培养；
4. 解决方案增强：将AI思维与技术引入现有产品和服务；
5. 内部效率提升。

华为推出两款自研AI芯片：

• 昇腾910：面向数据中心，性能为英伟达V100的两倍，将于2019年第二季度量产；
• 昇腾310：主打终端低功耗，已量产。

该战略对人工智能产业链格局产生深远影响，推动本土AI应用层加速发展。

行业动态

人工智能

• 云从科技：获超10亿元B+轮融资，用于AI服务平台和设备布局；
• 科大讯飞：翻译机业务持续盈利，市场潜力大；
• 欧比特：正在研制新一代AI芯片，用于航空航天数据处理；
• 商汤科技：与威马汽车合作，实现“智能车舱”落地；
• 云从科技发布国家人工智能基础资源公共服务平台，已服务200余家企业。

金融科技

• 移动支付行业：增速连续四年超过100%，市场规模巨大；
• 阿里巴巴：申请允许“行政干预”的区块链专利；
• 亚马逊云服务：拿下10亿美元订单，与SAP合作；
• 阿里云：在亚洲市场迅速发展，对AWS、Azure等构成威胁；
• Egnyte：获7500万美元E轮融资，用于扩展业务；
• 政府推动企业“上云”，但部分企业担忧数据安全。

企业SaaS

• 中国联通：与金蝶合作，推动企业上云；
• 腾讯云智慧幼儿园：首个落地，整合AI与教育资源；
• 航天云网：担忧数据安全，影响企业上云意愿；
• 多家公司发布业绩预告，显示不同程度的增长或亏损，部分公司因非经常性损益影响业绩表现。

区块链

• 区块链投资增长：2018年前三个季度传统风投达390亿美元，同比增长280%；
• 腾讯区块链：在可信区块链评测中位列第一，多个场景落地；
• 工信部：鼓励区块链与实体经济融合；
• 央行数字货币研究所：招聘博士，推进法定数字货币；
• 世界银行：认可区块链的潜力，呼吁技术变革。

上市公司动态

• 航天信息：调整金融产业布局，转让金融支付子公司股权；
• 索菱股份：董事辞职，影响公司治理；
• 润和软件：前三季度净利润增长30%-50%；
• 聚龙股份：终止重大资产重组；
• 华胜天成：首次回购股份，提振市场信心；
• 荣科科技：高管辞职，影响公司管理；
• 广电运通：回购股份，改善资本结构；
• 中科曙光：收到政府补助，提升盈利能力；
• 太极股份：高管辞职，不影响日常运营；
• 神州信息：减持进展公告，部分股份尚未减持；
• 三联虹普：前三季度净利润增长50%-60%；
• 银江股份：转让参股公司股权，优化资产结构；
• 汇金股份：业绩增长显著，非经常性损益影响较大；
• 创业软件：净利润增长48.39%-70.65%；
• 证通电子：回购股份，改善资本结构；
• 佳发教育：净利润增长89.17%-96.73%；
• 汉邦高科：净利润增长1822.83%-1851.16%；
• 广联达：实施股权激励，增强员工积极性；
• 东方通：回购股份，提升公司价值；
• 华峰超纤：净利润增长20%-50%；
• 汉得信息：净利润增长20.47%-27.05%；
• 朗新科技：净利润增长10%-20%，非经常性损益显著；
• 同有科技：净利润增长30%-50%；
• 华铭智能：净利润增长58.95%-66.77%；
• 易华录：净利润增长30%-50%；
• 旋极信息：净利润增长21.11%-41.48%；
• 其他公司：如佳都科技、万达信息、中科创达等均发布业绩预告，表现各异。

风险提示

• 自主可控与网络安全进展低于预期；
• 中美贸易战风险。

总结

华为AI战略的发布标志着其在人工智能领域全面布局，推动行业格局变化，提升本土AI应用发展。计算机行业在短期受市场波动影响，但中长期仍具增长潜力，政策支持和产业升级将带来持续机会。建议关注云计算、信息安全、军工信息等子板块，重点关注用友网络、卫士通、启明星辰、恒生电子、广联达等公司。同时，部分企业因非经常性损益影响业绩，需注意其对净利润的影响。行业整体处于政策升温阶段，后续招标和财报将验证增长潜力。