20220218-中国银河-机械设备行业动态报告_2021Q4基金持仓分析_机械板块持仓市值创新高_硬科技个股加仓明显_8页_710kb

2021Q4机械设备行业基金持仓分析总结

核心内容

2021年第四季度，机械设备行业在公募基金重仓股中的持仓市值大幅上升，达到1467.92亿元，环比增长81.73%，占基金总规模的3.50%，环比提升0.31个百分点。这表明基金对机械设备行业的配置比例有所回升，显示出对高端制造、智能制造以及硬科技等领域的看好。

主要观点

• 行业整体趋势向好：在政策推动制造业升级、碳中和与碳达峰目标背景下，机械设备行业尤其是硬科技、新能源、专精特新等细分领域受到更多关注。
• 持仓集中度下降：前十大重仓机械个股持仓市值占全板块持仓市值的比例从54.77%降至50.50%，持仓分散程度进一步提升。
• 细分板块表现分化：部分细分行业如光伏设备、服务机器人、仪器仪表等持仓市值增长明显，而锂电设备、纺织服装机械等则出现减持。

关键信息

一、机械板块基金持仓情况

• 基金重仓机械板块持仓市值创新高，达到1467.92亿元。
• 基金总规模为6.03万亿元，机械板块持仓占比为3.50%，环比提升0.31个百分点。
• 前十大重仓机械个股持仓市值为741.37亿元，环比增长67.57%，创2018-2021年以来单季度第二高。

二、细分板块持仓变化

• 加仓明显：机床设备、金属制品、光伏设备等板块获得基金重点加仓，持股数量环比增长分别为16.73%、10.57%、3.31%。
• 减持较多：锂电设备、纺织服装机械、基础件等8个行业发生减持，持股数量下降幅度较大。
• 增长最快的细分行业：工业机器人及工控系统、铁路交通设备等细分子行业持仓市值环比增长超600%。

三、重仓个股变化

• 2021Q4共有165只机械个股被偏股型公募基金重仓，相比Q3增加36只。
• 时代电气和迈为股份取代三一重工、捷佳伟创进入前十大重仓个股。
• 加仓显著个股：华中数控（+77.98%）、科瑞技术（+52.52%）、黄河旋风（+50.92%）等。
• 减持较多个股：徐工机械（-37.42%）、赢合科技（-35.90%）、中际联合（-29.35%）等。

四、投资建议

• 重点投资方向：硬科技、新能源、专精特新等。
• 推荐细分板块：光伏设备、新能源相关产业链、3C自动化、机床及刀具、新能源换电设备等。
• 受益标的：
  • 锂电设备：先导智能、杭可科技、利元亨、联赢激光
  • 光伏设备：晶盛机电、迈为股份、捷佳伟创、帝尔激光、奥特维、金博股份、天宜上佳
  • 3C自动化：博众精工、科瑞技术
  • 新能源换电设备：瀚川智能、山东威达
  • 机床及刀具：创世纪、海天精工、科德数控、秦川机床、国盛智科、亚威股份、中钨高新、欧科亿、华锐精密
  • 专精特新企业：新锐股份

五、风险提示

• 产业政策变化的风险
• 细分行业竞争加剧的风险
• 原材料价格大幅上涨的风险
• 制造业投资低于预期的风险
• 新技术发展不及预期的风险

结论

2021Q4机械设备行业在公募基金中的配置比例显著提升，尤其在高端制造、智能制造、新能源等细分领域表现突出。基金对光伏设备、服务机器人、仪器仪表等板块的加仓显示出对未来产业发展的积极预期。投资建议聚焦于硬科技、新能源、专精特新等成长性较强的细分领域，同时需警惕政策、竞争、原材料等潜在风险。